4 عامل رانندگی عملکرد بازار در حال ظهور

جاستین کوپر یک تحلیلگر مالی ، روزنامه نگار و سرمایه گذار خصوصی با بیش از 15 سال تجربه در بازارهای داخلی و بین المللی است.

Amilcar Chavarria یک کارآفرین fintech و blockchain با تخصص در Cryptocurrency ، blockchain ، fintech ، سرمایه گذاری و امور مالی شخصی است.

Yongyuan Dai / Getty Images

در مقایسه با بازارهای توسعه یافته مانند ایالات متحده یا اروپا ، بازارهای نوظهور بی ثبات هستند. یادگیری چهار عامل اصلی که بر بازارهای نوظهور تأثیر می گذارد می تواند به شما در جلوگیری از انتخاب ضعیف کمک کند. همه خطر را نمی توان پیش بینی کرد ، اما این دانش می تواند به پیش بینی حرکات طولانی مدت بازارهای نوظهور نسبت به سایر کلاسهای دارایی کمک کند.

در اینجا درباره چهار عامل اصلی تأثیر بر عملکرد بازار در حال ظهور و معنای آنها برای سرمایه گذاران بین المللی بیاموزید.

غذای اصلی

• بازارهای نوظهور اغلب به دلیل تقاضای نیروی کار و محصولات ارزان تر ، از صادرات به کشورهای توسعه یافته تکامل می یابند.
• بازارهای نوظهور ممکن است به دلیل جمعیت زیادی از تقاضای داخلی تکامل یابد ، سپس شروع به صادرات کالا و خدمات می کند.
• بازارهای نوظهور اغلب از بدهی هایی که توسط کشورهای بازار توسعه یافته صادر می شود استفاده می کنند. اگر ارزش کشور دیگر افزایش یابد ، این ارز آنها را کاهش می دهد.
• در سطح جهان ، بسیاری از کالاها از بازارهای نوظهور ناشی می شوند. نوسانات بازار در کشورهای وارد کننده بر بازار نوظهور تأثیر می گذارد.

تقاضای بازار توسعه یافته

بسیاری از کشورهای بازار در حال ظهور محصولات و یا خدمات فروش را به اقتصادهای توسعه یافته بازار می فروشند. به عنوان مثال ، چین انواع کالاها را برای ایالات متحده و اروپا تهیه می کند ، در حالی که هند صادر کننده اصلی خدمات فناوری اطلاعات است. بنابراین ، رکود در اقتصادهای توسعه یافته می تواند به بازارهای نوظهور آسیب برساند که به تقاضا برای تقویت رشد اقتصادی آنها متکی هستند.

بسیاری از کشورهای توسعه یافته پس از بحران مالی سال 2008 تلاش کردند تا به نرخ رشد عادی برگردند. با این حال ، همه چیز از زمان همه گیر در سطح جهانی چرخانده شده است. سازمان همکاری های اقتصادی و توسعه (OECD) تولید ناخالص داخلی اسمی جهانی (تولید ناخالص داخلی) بین 4 تا 5 درصد تا سال 2023 معلق خواهد بود ، که در پایان سال 2019 از 2. 3 ٪ پیش از ارزش گذاری افزایش یافته است.

عملکرد اقتصاد داخلی

بسیاری از کشورهای در حال ظهور بازار به جای تقاضای صادرات ناشی از تقاضای داخلی هستند. به عنوان مثال ، صادرات (کالاها و خدمات) به ایالات متحده فقط 87. 4 میلیارد دلار از 2. 9 تریلیون دلار اقتصاد (اسمی) هند در سال 2019 یا کمتر از 1 ٪ از کل تولید اقتصادی آن را به خود اختصاص داده است. 615. 2 میلیارد دلار صادرات (کالاها و خدمات) چین به ایالات متحده کمتر از 1 ٪ از اقتصاد 14. 1 تریلیون دلار (اسمی) در سال 2020 را به خود اختصاص داده است. عوامل داخلی - از جمله مصرف و سیاست - در این بازارهای نوظهور تأثیرات بزرگی دارند.

نرخ رشد به طور کلی از سال 2011 یکسان بوده است و این نشان دهنده ادامه عملکرد بازار نوظهور است.

غالباً ، اقتصادهای در حال ظهور بازار از اقتصاد صادرات محور به یک اقتصاد داخلی متمرکز می شوند. انتقال چین نرخ رشد را از بیش از 10 ٪ در سال 2010 به کمتر از 3 ٪ تا سال 2020 گرفت. نکته مهم این است که رشد اقتصادی داخلی به طور گسترده ای به عنوان پایدارتر از رشد صادرات محور تلقی می شود ، زیرا این امر به عوامل خارجی بستگی ندارد.

پویایی بازار ارز

بسیاری از کشورهای نوظهور در حال ظهور ارزهای محلی ناپایدار دارند. آنها باید در اوراق قرضه با ارزش دلار بدهی صادر کنند. هنگامی که ارزش دلار آمریکا افزایش می یابد ، این بدهی ها ممکن است برای بازارهای نوظهور که درآمد خود را به دست می آورند ، برای خدمات به هزینه بیشتری بپردازند. ارزیابی دلار بالاتر نیز حاکی از نرخ بهره بالاتر است. این امر باعث می شود سرمایه از بازارهای نوظهور دور شود و باعث می شود تا سرمایه های آینده هزینه بیشتری داشته باشد.

به عنوان مثال ، دلار آمریكا شاهد افزایش طولانی مدت در برابری قدرت خرید (PPP ، اندازه گیری در ارز ملی به ازای هر دلار آمریكا) در بازارهای نوظهور (برزیل ، روسیه ، هند و چین) بوده است. همچنین در طولانی مدت در بازارهای توسعه یافته (آلمان ، کانادا ، انگلستان و دانمارک) کاهش یا مسطح شده است.

افزایش برابری قدرت خرید ، جمع آوری وجوه از طریق ابزارهای بدهی را برای بازارهای نوظهور سخت تر می کند. ارز آنها در مقایسه با بازارهای توسعه یافته ، قدرت خرید را از دست می دهد.

عملکرد کالا

بسیاری از کشورهای در حال ظهور بازار صادرکنندگان خالص کالا هستند. این باعث می شود آنها نسبت به تغییرات در قیمت کالاها حساس باشند. به عنوان مثال ، روسیه صادر کننده بزرگی از گاز طبیعی به اروپا است. برزیل سنگ آهن ، سویا ، قهوه و نفت خام را به چین و ایالات متحده صادر می کند. رکود در این کالاها می تواند تأثیر عمده ای بر درآمد حاصل از شرکتهای دولتی و خصوصی در این کشورها داشته باشد.

قیمت کالاها به دلیل کندتر تقاضای بازار نهایی ، در بسیاری از سال های 2010 کاهش یافته است. اما بهبود اقتصادی جهانی به دنبال بیماری همه گیر (همراه با مسائل مداوم زنجیره تأمین) باعث افزایش تقاضا و قیمت کالاها می شود.

خط پایین

بازارهای نوظهور راهی عالی برای متنوع سازی هر نمونه کارها است. برای بهبود شانس موفقیت خود ، از رانندگان اصلی می شناسید. عملکرد قوی (هرچند بی ثبات) در دهه بین سالهای 2010-2020 نشان می دهد که افراد بدون دارایی در حال ظهور ممکن است بخواهند کلاس دارایی را اضافه کنند زیرا این روندها بازی می کنند.