تامین نقدینگی - به چه معناست و چگونه کار می کند؟

در این مقاله نگاه دقیق تری به مفهوم تامین نقدینگی و عملکرد استخرهای نقدینگی در دنیای ارزهای دیجیتال خواهیم داشت.

قبل از اینکه به طور عمیق در مورد استخرهای نقدینگی صحبت کنیم، اجازه دهید نگاهی اجمالی به آمار UniSwap بیندازیم:

• در 24 ساعت گذشته، حدود 382. 16 هزار دلار به عنوان کارمزد در Uniswap برای استخر نقدینگی USDC-ETH ایجاد شد. این هزینه بین کسانی که توکن های LP را برای جفت USDC-ETH دارند توزیع می شود.
• در لحظه نگارش، ارزش کل قفل شده در استخر نقدینگی USDC-ETH 295. 61 میلیون دلار است.
• در 7 روز گذشته، کل حجم معاملات USDC-ETH 810 میلیون دلار بود
• استخر نقدینگی USDC-ETH در Uniswap برای هر معامله ای که به ارائه دهندگان نقدینگی باز می گردد، 0. 3 درصد هزینه دریافت می کند.

صدها استخر نقدینگی به غیر از USDC-ETH وجود دارد.

نگه داشتن تعدادی از این توکن های LP می تواند بازگشت سرمایه بسیار بالاتری نسبت به نگه داشتن توکن های LP برای جفت USDC-ETH ایجاد کند. در برخی موارد، حتی می تواند زیان های روزانه ناشی از کاهش قیمت را جبران کند.

اکنون که اعداد جالبی را مشاهده کرده‌اید، اجازه دهید بفهمیم که دیگر واژه‌های اصطلاحی مرتبط - ارائه‌دهنده نقدینگی، استخرهای نقدینگی - چه هستند و چگونه می‌توانند برای کاربران و همچنین صرافی‌های غیرمتمرکز مفید باشند.

تامین کننده نقدینگی چیست/چه کسی است؟

ارائه‌دهنده نقدینگی، که به‌عنوان بازارساز نیز شناخته می‌شود، کسی است که دارایی‌های رمزنگاری خود را در اختیار پلتفرمی قرار می‌دهد تا به تمرکززدایی معاملات کمک کند. در ازای آن آنها با کارمزدهای ایجاد شده توسط معاملات در آن پلتفرم پاداش دریافت می کنند که می تواند به عنوان شکلی از درآمد غیرفعال در نظر گرفته شود.

توجه به این نکته ضروری است که دارایی های ارائه شده برای مدت زمانی که کاربر تصمیم به تامین نقدینگی می گیرد با پلتفرم قفل می شود.

استخر نقدینگی چیست؟

مقدار ارائه شده توسط شما به صورت یک جفت توکن است که در قراردادهای هوشمند قفل شده و برای تامین نقدینگی استفاده می شود. نقدینگی که ارائه می کنید به یک استخر نقدینگی سپرده می شود که در بیشتر موارد توسط صرافی های غیرمتمرکز استفاده می شود. یک استخر نقدینگی با جفت توکنی که نشان می دهد تعیین می شود. به عنوان مثال، ETH-USDC یک مخزن نقدینگی است که حاوی نقدینگی ارائه شده برای جفت توکن ETH و USDC است.

چرا به استخرهای نقدینگی نیاز داریم؟

برای درک بهتر مفهوم استخرهای نقدینگی، باید مفهوم بازارسازان خودکار را درک کنیم.

در یک سیستم معاملاتی سنتی، از مدل دفترچه سفارش پیروی می کنیم. هم اکنون به چگونگی کارکرد آن می پردازیم:

1. خریداران (داوطلبان) می خواهند سهام/نشانه خاصی را با کمترین قیمت ممکن خریداری کنند.
2. فروشندگان می خواهند با بالاترین قیمت ممکن سهام/نشانه ای بفروشند.
3. خریداران و فروشندگان برای تسهیل در تجارت جمع می شوند.

اما چه اتفاقی می افتد که خریداران کافی وجود نداشته باشند که بخواهند یک سهام/نشانه خاص را برای قیمت معین خریداری کنند یا فروشندگان کافی برای فروش سهام/نشانه خاصی برای قیمت معین وجود ندارند؟

اینجاست که سازندگان بازار وارد تصویر می شوند. سازندگان بازار نهادهایی هستند که همیشه مایل به خرید و فروش دارایی هستند ، از این طریق نقدینگی را فراهم می کنند و اطمینان می دهند که کاربران همیشه می توانند بر روی این سیستم عامل تجارت کنند.

اگر تاکنون با من هستید ، عالی کار می کنید!

اگرچه ما می توانیم مدل سنتی مبادله کتاب سفارش را در دنیای Defi تکرار کنیم ، اما بسیار گران ، کند و منجر به یک تجربه کاربر بد خواهد شد. برای حل این مسائل ، ما پروتکل خودکار سازنده بازار (AMM) را داریم.

• در AMM ، هنگامی که استخر جدیدی ایجاد می شود ، اولین کاربری که نقدینگی را برای یک جفت توکن خاص فراهم می کند ، قیمت نشانه را در استخر تعیین می کند.
• در مورد مبادلات غیرمتمرکز مانند UNISWAP ، ارائه دهنده نقدینگی باید ارزش مساوی از هر دو نشانه را فراهم کند.
• یک قرارداد هوشمند وجود دارد که برای هر جفت که در آن صندوق های نقدینگی واریز می شوند ایجاد می شود. اینها همچنین به عنوان استخرهای نقدینگی شناخته می شوند.
• از آنجا که افراد بیشتری نقدینگی را ارائه می دهند ، اطمینان می شود که کاربران می توانند با تعویض آن با سایر نشانه هایی که جفت نقدینگی برای آن ایجاد شده است ، آن دارایی را خریداری و بفروشند.
• این به جای اینکه تیم های خاصی از افراد یا ربات های الگوریتمی را برای ایجاد بازار برای ما ایجاد کند ، یک بازار خودکار و منصفانه ایجاد می کند.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند؟

بسیاری از مشاغل که در حال ایجاد نشانه های خود هستند ، به شدت به مفهوم استخرهای نقدینگی متکی هستند تا از افزایش نقدینگی و گردش خون خود اطمینان حاصل کنند. تأمین نقدینگی برای یک نشانه جدید با ایجاد یک جفت توکن ، یکی از فرآیندهای درگیر در IDO (پیشنهاد اولیه DEX) است.

پاسخ به سؤال در این بخش را می توان از مراحل بیان شده در پروتکل AMM کشف کرد ، اما اجازه دهید مراحل مختصر را در اینجا بیان کنیم:

• هنگامی که یک جفت توکن جدید ثبت می شود ، بازار جدیدی برای آن جفت توکن ایجاد می شود. این یک استخر نقدینگی برای این جفت توکن ایجاد می کند ، که کاربران می توانند نقدینگی را تأمین کنند.
• هنگامی که ارائه دهنده نقدینگی (LP) نقدینگی را ارائه می دهد ، آنها نشانه های LP را نشان می دهند که میزان نقدینگی را ارائه داده اند.
• در Dex-ES مانند Unsiap ، هنگامی که تجارت مرتبط با یک استخر نقدینگی خاص صورت می گیرد ، هزینه 0. 3 ٪ برای تجارت هزینه می شود ، که به طور متناسب بین دارندگان نشانه LP توزیع می شود.
• و علاوه بر این ، شما می توانید نقدینگی خود را در هر زمان که می خواهید ، از استخرهای نقدینگی بردارید.

و voila! ما اکنون با نحوه عملکرد ارائه دهندگان نقدینگی و چگونگی مفید بودن آن برای مبادلات غیر متمرکز و همچنین کاربرانی که می خواهند با ارائه دارایی های رمزنگاری خود به استخرهای نقدینگی ، درآمد جانبی کسب کنند ، آشنا هستیم.

در Cardwallet ، ما ارائه دهنده نقدینگی خود را نخواهیم داشت ، بلکه در عوض ، بر اساس رای گیری جامعه ، با استخرهای محبوب مانند Uniswap ، Sushiswap ، Pancakeswap و غیره ادغام می کنیم.

داشتن ادغام ارائه دهنده نقدینگی با Cardwallet اطمینان حاصل می کند که اعضای جامعه ما می توانند از دارایی های رمزنگاری خود به بهترین شکل ممکن استفاده کنند ، تا درآمد خود را به حداکثر برسانند و ضررهای خود را به حداقل برسانند.< Span> در Dex-ES مانند Unsiap ، هنگامی که تجارت مرتبط با یک استخر نقدینگی خاص صورت می گیرد ، مبلغ 0. 3 ٪ هزینه برای تجارت هزینه می شود ، که به طور متناسب بین دارندگان توکن LP توزیع می شود.