سود سهام سهام عدالت را حفظ کرده است

درآمد حفظ شده سودهایی است که یک بنگاه پس از صدور سود سهام از آن خارج شده است

درآمد حفظ شده سودهایی است که یک بنگاه پس از صدور سود سهام از دست داده است. همچنین ممکن است آن را مازاد درآمد یا شخم نامیده شود. این حساب شامل تمام صندوق های مازاد است که یک شرکت در طول وجود خود حفظ کرده است. معمولاً در بخش سهام سهامداران در ترازنامه یافت می شود.

در بیشتر موارد ، مسئولیت مدیریت استفاده از این پول به بهترین وجه ممکن است. گفته می شود ، سهامداران می توانند اکثریت سهام شرکت را تشکیل دهند و مدیریت را نادیده بگیرند.

با این حال ، مدیریت موظف است از این پول به نفع سهامداران استفاده کند. دو روش اصلی وجود دارد که می توان این کار را انجام داد:

• بازپرداخت سهامداران از طریق سود سهام یا بازپرداخت سهام:
  • بسیاری از شرکت ها در یک بازه ثابت ، سود سهام را با نرخ خاص به سهامداران خود صادر می کنند. افزایش سود سهام می تواند یک نشانه خوب یا بد برای یک شرکت باشد. معمولاً وقتی مدیریت معتقد است سهامداران می توانند بازده بالاتری از سرمایه گذاری نسبت به شرکت داشته باشند ، پرداخت می شود. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران اوراق بهادار را ترجیح می دهند که به طور دوره ای نرخ سود سهام را بپردازند و این باعث کاهش خطر سرمایه گذاری در سهام می شود.
  • هنگامی که مدیریت به دنبال سرمایه گذاری در آینده نزدیک است ، آنها معمولاً سود سهام نمی پردازند. در عوض ، آنها این مبلغ را برای گسترش و رشد شرکت سرمایه گذاری می کنند ، که به آرامی ارزش کلی آن را افزایش می دهد.
  • برخی از شرکت ها ممکن است این پول را برای پرداخت وام خرج کنند ، به طور مشابه کاهش هزینه های بهره خود را نیز کاهش می دهند. شرکت های چرخه ای ممکن است به جای استفاده از آن برای صدور سود سهام یا گسترش ، به پول نقد بپردازند زیرا ممکن است در هنگام رکود اقتصادی به آن احتیاج داشته باشند.

  محدودیت درآمد حفظ شده:

  با این حال ، با وجود مزایای آن ، یکی از محدودیت های اصلی متریک این است که ارزش زمان پول را به خود اختصاص نمی دهد.

  از آنجا که پول بیکار بدون سرمایه گذاری به مرور زمان ارزش نمی دهد ، ممکن است به سرعت در ارزش بدتر شود. بنابراین ، به طور معمول برای یک شرکت برای استفاده از پول برای سرمایه گذاری در دارایی های جدید و گسترش شرکت ، صدور سود سهام یا پرداخت وام ، سودمندتر است.

  مگر اینکه در یک صنعت چرخه ای که در آن بافر نقدی لازم است فعالیت کند ، نگه داشتن درآمد ممکن است ارزش سهامداران را نابود کند.

  از این رو ، مدیریت توانمند می داند که این گزینه های مختلف را برای منافع نهایی شرکت به درستی تعادل برقرار کند.

  

  فرمول و محاسبه درآمد حفظ شده

  درآمد حفظ شده بخشی از بخش سهام ترازنامه است. این نشان دهنده سود یک شرکت پس از پرداخت هزینه ها و سود سهام خود است و شامل تمام وجوه حفظ شده شرکت از زمان آغاز آن است.

  می توان آن را به شرح زیر محاسبه کرد:

  درآمد حفظ شده = BOP RE + درآمد خالص - سود سهام نقدی - سود سهام سهام

  جایی که ، Bop re = درآمد حفظ شده در ابتدای دوره

  همچنین می توان بدون دانستن ارزش افتتاح آن با کم کردن تمام پرداخت های سود سهام که در طول عمر شرکت از درآمد خالص آن انجام می شود ، محاسبه شود.

  همچنین می توان آن را به عنوان درصدی از درآمد محاسبه کرد ، همچنین به آن نسبت حفظ گفته می شود. برای محاسبه این موضوع ، باید نسبت پرداخت سود سهام را از یک مورد تفریق کرد. معادله برای این:

  نسبت احتباس = 1 - (سود سهام پرداخت شده / درآمد خالص)

  سود سهام نقدی یک جریان نقدی از شرکت است و مانده نقدی آن را کاهش می دهد. معمولاً شرکت ها سود سهام را با نرخ خاص در یک برنامه ثابت صادر می کنند. یک شرکت موظف به پرداخت سود سهام برای سهام مشترک نیست. با وجود این ، شرکت ها غالباً به این برنامه می پردازند زیرا پرداخت سود سهام از دست رفته می تواند نشان دهنده مشکلات مالی باشد.

  در طول همه گیر Covid-19 ، بسیاری از شرکت ها سود سهام خود را کاهش داده یا آنها را به طور کلی لغو کردند.

  غالباً شرکت هایی که سود سهام زیادی را صادر می کنند ، شرکت های کم رشد هستند زیرا راه های سرمایه گذاری زیادی برای رشد ندارند. از طرف دیگر ، شرکت های با رشد بالا معمولاً سود سهام نسبتاً کمتری را پرداخت می کنند یا به هیچ وجه سود سهام ندارند. باز هم ، این به این دلیل است که آنها بیشتر از درآمد حفظ شده خود را برای تأمین مالی به جای سود سهام استفاده می کنند.

  

  سود سهام سهام یک جریان نقدی برای شرکت نیست. به جای پرداخت پول نقد ، سهام به صورت رایگان در برابر بخشی از درآمد حفظ شده به سهامداران فعلی صادر می شود ، که به استخر سهام مشترک اضافه می شود. این شیوه پرداخت سود سهام همیشه ارزش کمی برای سهامداران ایجاد می کند و اغلب باعث کاهش قیمت سهام می شود. کاهش قیمت به این دلیل است که تعداد بیشتری از سهام برای تعداد دارایی های خالص وجود دارد.

  آنچه درآمدهای حفظ شده می تواند به شما بگوید

  درآمد حفظ شده برای تحلیلگران مالی قابل توجه است. بنابراین ، تراز موجود در حساب ممکن است شاخص خوبی از عملکرد و سلامت مالی شرکت باشد.

  یکی از ابزارهای مفید در تجزیه و تحلیل ارزش یک شرکت ، درآمد حفظ شده به ارزش ارزش بازار است. این نسبت می تواند بینشی در مورد چگونگی تخصیص درآمد خود به سرمایه گذاری های مناسب که باعث افزایش ارزش سهم برای شرکت های رشد می شود ، فراهم کند. معمولاً این با استفاده از داده های گرفته شده از چندین دوره محاسبه می شود و شامل تقسیم سود هر سهم (EPS) توسط درآمد حفظ شده برای هر سهم است.

  این نسبت به شرح زیر محاسبه می شود:

  درآمد حفظ شده به نسبت ارزش بازار = EPS / درآمد حفظ شده برای هر سهم

  درآمد منفی ممکن است ناشی از پرداخت سود سهام بزرگ یا ضررهای بدتر ، مداوم و غیرقابل برگشت باشد.

  روشهای توصیف درآمد منفی در ترازنامه ، کسری انباشته شده ، ضررهای انباشته شده یا ضرر حفظ شده است.

  

  سود بالایی بالا می تواند هم برای یک شرکت خوب و هم بد باشد. این می تواند سودآوری قابل توجهی و افزایش درآمد به تحلیلگران نشان دهد. با وجود این ، استفاده نکردن از مانده درآمد آن ممکن است چیز خوبی نباشد زیرا این پول با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهد. بیشتر سهامداران ترجیح می دهند که شرکت ها درآمد حفظ شده را به عنوان سود سهام یا سرمایه گذاری مجدد آنها برای افزایش رشد خود صادر کنند.

  همچنین در نظر گرفتن چگونگی محاسبه یک شرکت درآمدهای حفظ شده خود نیز مهم است. مشاغل می توانند درآمد حفظ شده خود را با استفاده از هزینه های تاریخی یا روش های حسابداری هزینه جاری محاسبه کنند. در ایالات متحده ، بیشتر شرکت ها از دومی استفاده می کنند ، اگرچه استثنائاتی وجود دارد.

  به عنوان مثال ، بنگاه های مستقر در کانادا به طور معمول از حسابداری هزینه تاریخی برای افشای کلیه سود و زیان سالهای گذشته در گزارش های سالانه خود استفاده می کنند ، صرف نظر از اینکه آنها در حساب سهام سهامداران سال جاری گنجانده شده اند. این می تواند نحوه تفسیر حساب توسط سرمایه گذاران را تغییر دهد و باید با دقت مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد.

  مثال درآمدها

  بیایید این را با کمک یک مثال درک کنیم.

  درآمد حفظ شده را می توان در ترازنامه یافت. این مبلغ درآمد خالصی است که یک شرکت از زمان شروع سود سهام خود ایجاد کرده است.

  دانستن افزایش درآمدهای حفظ شده برای هر سال معین دشوار است ، مگر اینکه کسی برای دوره قبلی به ترازنامه نگاه کند. تصویر زیر نشان می دهد که درآمد حفظ شده 40،000 دلار (120،000 دلار - 80،000 دلار) از سال 2021 به 2021 افزایش یافته است.

  

  تغییر درآمدهای حفظ شده در هر دوره را می توان با کم کردن سود سهام پرداخت شده در یک دوره از درآمد خالص از یک دوره محاسبه کرد. این امر به این دلیل است که پرداخت سود سهام در بخش فعالیت های تأمین مالی بیانیه جریان پول نقد یافت می شود و درآمد خالص در صورت درآمد یافت می شود.

  

  در مثال ما ، Sweendog LLC همانطور که در صورت درآمد نشان داده شده است ، 100،000 دلار درآمد خالص کسب کرده و 60،000 دلار به سهامداران خود در سود نقدی پرداخت کرده است ، همانطور که در بخش فعالیت های تأمین مالی بیانیه جریان نقدی نشان داده شده است.

  این یک نسبت احتباس 0. 4 را نشان می دهد. افزایش درآمد حفظ شده را می توان با کم کردن 40،000 دلار در پرداخت سود سهام از 100،000 دلار درآمد خالص این شرکت به دست آورد ، که این برابر با 60،000 دلار است.

  برای یافتن درآمد حفظ شده فعلی شرکت ، می توانیم افزایش درآمدهای حفظ شده را به مانده افتتاح آن اضافه کنیم.

  در این مثال ، 120،000 دلار (80،000 دلار + 100،000 دلار - 60،000 دلار) است.< Pan> تغییر درآمدهای حفظ شده در هر دوره را می توان با کم کردن سود سهام پرداخت شده در یک دوره از درآمد خالص از یک دوره محاسبه کرد. این امر به این دلیل است که پرداخت سود سهام در بخش فعالیت های تأمین مالی بیانیه جریان پول نقد یافت می شود و درآمد خالص در صورت درآمد یافت می شود.