لغزش در Crypto: چیست و چگونه می توان آن را مدیریت کرد؟

هنگام خرید دارایی ، یک سرمایه گذار محاسبه می کند که چقدر نیاز به خرج کردن دارند ، از این طریق محاسبه می کند که آیا این سرمایه گذاری ارزش آن را دارد و آیا بعداً بازده خوبی دریافت می کنند. با این حال ، با وجود دیدن قیمت دقیق روی صفحه ، آنها ممکن است تعجب کنند که در نهایت پرداخت پول بیشتری یا کمتر از آنچه پیش بینی می شود پرداخت می شود. این ممکن است مانند یک کلاهبرداری به نظر برسد ، اما در واقع می تواند به یک پدیده طبیعی در بازارهای بی ثبات - لغزش بازار - کاهش یابد.

لغزش چیست؟

لغزش تفاوت بین مقدار دارایی در قرار دادن سفارش و ارزش در تحقق سفارش است. می توان هنگام خرید یا فروش دارایی یافت و می تواند منجر به ضرر یا سود شود. با وجود اکثر مردم احساس می کنند که این دو هزینه باید یکسان باشد ، هنگام برخورد با دارایی با تقاضای زیاد و نوسانات بیش از حد و بی ثباتی ، لغزش اجتناب ناپذیر است.

• تقاضای شدید: اگر بسیاری از افراد در حال خرید دارایی هستند ، بسیاری از سفارشات در مدت زمانی که سفارش خود را قرار داده اید اجرا شده است. این بدان معنی است که تا زمان اجرای سفارش شما ، این فروش های دیگر ارزش دارایی را بالا برده اند.
• نوسانات بیش از حد و بی ثباتی: اگر ارزش دارایی زیادی در نوسان داشته باشد ، می توان حرکت قیمت را در زمان بین سفارش قرار داد و اجرا کرد. هنگامی که دارایی دارای نوسانات قوی باشد ، یک سرمایه گذار باید به ویژه مراقب باشد - اگر سفارش بزرگ باشد و نوسان نیز باشد ، می توان پول زیادی را از دست داد.

نمونه ای از لغزش

جرمی 10 Lisk (LSK) را با قیمت 4. 00 دلار در هر نشانه خریداری می کند و انتظار دارد در مجموع 40. 00 دلار بپردازد. با این حال ، بین زمانی که سفارش قرار می گیرد و سفارش اجرا می شود ، هزینه آن با 0. 30 دلار در هر نشانه افزایش یافته است. این بدان معنی است که جرمی اکنون 43. 00 دلار برای همان 10 نشانه LSK پرداخت می کند.

جرمی باید خود را خوش شانس بشمارد ، اما وقتی نوسانات قیمت در بالاترین حد خود قرار دارد ، می تواند نوسانات از نشانه به نشانه وجود داشته باشد. به عنوان مثال ، 3 نشانه اول LSK ممکن است 4. 05 دلار هزینه داشته باشد ، 4 نشانه بعدی LSK ممکن است 4. 32 دلار هزینه داشته باشد و 3 توکن LSK باقیمانده ممکن است 4. 50 دلار هزینه داشته باشد. در مورد 10 نشانه ممکن است این یک مشکل بزرگ به نظر نرسد ، اما در مورد سفارشات بزرگ ، این سطح از نوسانات می تواند به معنای از دست دادن بزرگ پول باشد.

لغزش منفی و لغزش مثبت

نکته خوب لغزش این است که امکان به دست آوردن پول نیز وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر جرمی سفارش خود را برای 10 LSK با قیمت 4. 00 دلار در یک نشانه قرار داده باشد ، فقط برای اینکه متوجه شود قیمت LSK با 0. 30 دلار کاهش یافته است ، دیده می شود. این بدان معناست که جرمی فقط به جای 4. 00 دلار پیش بینی شده برای هر نشانه ، 3. 70 دلار به یک نشانه پرداخت می کرد.

اصطلاحات فنی به شرح زیر تعریف شده است:

• لغزش منفی: وقتی ارزش دارایی بیشتر از حد انتظار است.
• لغزش مثبت: وقتی مقدار دارایی پایین تر از حد انتظار است.

چگونه می توان لغزش را مدیریت کرد؟

متأسفانه ، لغزش چیزی نیست که بتواند کنترل شود. با این حال ، می توان آن را مدیریت کرد. این می تواند به روش های مختلفی انجام شود:

• بهترین راه برای جلوگیری از لغزش استفاده از یک ترتیب محدود است. این نوعی سفارش است که می توانید هنگام فروش یا خرید دارایی قرار دهید. هنگام استفاده از یک سفارش محدود ، یک سرمایه گذار هزینه ای را انتخاب می کند که باعث فروش می شود. این فروش تنها در صورتی پیش می رود که ارزش دارایی به قیمت پیش تعیین شده یا بهتر برسد. با این حال ، سفارشات محدودیت با مجموعه خطرات خود همراه است ، از جمله این احتمال که فروش هرگز به دلیل عدم برخورداری از قیمت پیش نمی رود.
• تحمل لغزش: اول ، ما باید به این سؤال پاسخ دهیم ، تحمل لغزش چیست؟این راهی برای تعیین میزان لغزش ، مثبت یا منفی است که معامله گر مایل به پذیرش آن است. اگر درصدی تعیین کنند و لغزش بیش از آن باشد ، تجارت پیش نمی رود. بنابراین این راهی برای محافظت از کاربر در برابر از دست دادن پول بیش از حد در تجارت است. اگر بازار بیش از حد بی ثبات باشد و فروش همچنان از تحمل تحمل لغزش از پیش تنظیم می شود ، یک سرمایه گذار می تواند به سادگی تحمل را تا زمانی که از بین برود ، افزایش دهد.
• استفاده از استراتژی ها: راه دیگر برای مدیریت لغزش استفاده از استراتژی ها است. این می تواند به معنای تقسیم سفارش به چندین سفارش کوچکتر یا رفتن با یک سفارش بزرگ و تجارت همه به یکباره باشد. بسته به معامله دارایی ، نوسانات بازار و هزینه گاز ، یک معامله گر برای اطمینان از حداکثر سود و حداقل ضرر ، رویکردهای مختلفی را انتخاب می کند.

مبادلات چگونه به لغزش کمک می کنند؟

مبادله ای ، چه متمرکز و چه غیرمتمرکز ، نمی تواند لغزش را کنترل کند. با این حال ، تنظیمات و کارکردهای خاصی برای کمک به سرمایه گذاران در کنترل میزان لغزش که تحمل می کنند وجود دارد. نمونه ای از این تنظیمات را می توان در مبادله غیرمتمرکز (DEX) معروف به UNISWAP یافت.

هنگامی که یک کاربر برای تجارت در مبادله می رود ، ابتدا به قیمت و میزان سکه یا نشانه هایی که دریافت می کنند نگاه می کنند. پس از برقراری این امر ، کاربر برای انجام تجارت خود به صفحه مبادله می رود. در اینجا ، آنها می توانند نکات زیر را جستجو و اصلاح کنند تا به آنها در کنترل هزینه و درآمد نهایی خود کمک کند:

• تنظیم تحمل لغزش: همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، تنظیم تحمل لغزش می تواند از معامله گر از دست دادن پول بیشتر از آنچه که برای پذیرش آماده شده بودند ، محافظت کند. برای اینکه ایده ای در مورد میزان لغزش معمولاً پذیرفته شود ، تحمل لغزش پیش فرض UNISWAP 0. 5 ٪ تعیین می شود ، اگرچه این امر در صورت لزوم قابل تنظیم است.
• تأثیر قیمت: این عملکرد معاملات فعلی بین جفت های معاملاتی را تجزیه و تحلیل می کند تا به معامله گر ایده ای در مورد میزان لغزش در حال حاضر در حال حاضر ارائه دهد. این به معامله گر کمک می کند تا تصمیم بگیرد که آیا به هیچ وجه پیش برود ، و همچنین چه میزان تحمل لغزش را در صورت پیشبرد تنظیم می کند.
• حداقل دریافت شده: این عملکرد به معامله گر می گوید حداقل مطلق این است که آنها با تجارت خود دریافت می کنند. اگر لغزش بیش از حد پیش بینی شده و حداقل دریافت شده مجبور به کاهش شود ، تجارت لغو می شود. با نمایش خودکار این رقم ، معامله گر می تواند در محاسبات زمان خود را صرفه جویی کند و در نتیجه تجارت خود را قبل از کاهش بیشتر ارزش دریافت کند.

صفحه مبادله Uniswap با تنظیمات تحمل لغزش.(منبع: Medium.com)

مبادلات در هنگام نظارت بر لغزش بسیار کاربردی هستند زیرا نه تنها به چنین اقداماتی مانند تنظیم تحمل لغزش کمک می کنند ، بلکه قبل از تصمیم گیری ، به تمام اطلاعاتی که یک معامله گر نیاز دارد نیز می دهد.

هنگام انجام معاملات بزرگ چه چیزی را باید در نظر بگیرید؟

لغزش می تواند هنگام تعویض مقدار زیادی از دارایی ها اثر آسیب زا داشته باشد. همانطور که در بالا ذکر شد ، لغزش می تواند بین سکه ها متفاوت باشد ، حتی اگر در یک تجارت باشد. بنابراین ، لغزش برای زوج اول سکه ها می تواند با لغزش در آخرین سکه ها بسیار متفاوت باشد. با توجه به این نکته ، دو عامل اصلی وجود دارد که معامله گران با حجم زیادی برای مبادله باید در نظر بگیرند:

• هزینه گاز برای هر معامله: شخصی که حجم زیادی را معامله می کند ممکن است فکر کند که با انجام چندین تجارت کوچک ، از احتمال مواجهه با لغزش بزرگ جلوگیری می کند. با این حال ، بسته به هزینه گاز ، آنها ممکن است با پرداخت هزینه های متعدد بنزین برای معاملات متعدد نسبت به آنچه که در مورد لغزش انجام می داد ، پول بیشتری را از دست بدهند. این کار را می توان از قبل با بررسی هزینه های گاز و تأثیر قیمت ذکر شده در مبادله بررسی کرد.
• تأثیر تجارت بر قیمت: هنگام برخورد با دارایی با درپوش پایین بازار یا نقدینگی کم ، تجارت بزرگ می تواند به معنای تأثیر زیادی بر ارزش دارایی باشد. بنابراین ، با انجام یک تجارت بزرگ و به دنبال آن معاملات کوچکتر یا انجام چندین تجارت کوچک ، کاربر به طور مؤثر قیمت خود را افزایش می دهد. برای جلوگیری از این امر ، معامله گر ممکن است با وجود لغزش ، تجارت بزرگی را انجام دهد.

نمونه ای از لغزش در تجارت بیت کوین/دلار آمریکا.(منبع: investluck.com)

پیشرو چیست و خطرات چیست؟

هنگام قرار دادن تحمل لغزش در مبادله ، مهم است که سعی کنید و به نقطه شیرین ضربه بزنید: خیلی کم نیست ، زیرا این احتمال زیاد است که تجارت به دلیل لغزش بالاتر از بین نرود و خیلی زیاد نباشد ، زیرا زیرااز خطر پیشگیری. اما پیشرو چیست؟

اگر یک معامله گر تحمل لغزش خود را بیش از حد زیاد کند ، پیشگیری می تواند اتفاق بیفتد. یک فرد یا ربات ، بسته به سکو ، می تواند به تنظیمات تجاری شما برسد و معامله را وادار کند تا حداکثر لغزش ممکن را طی کند. این بدان معناست که با وجود لغزش به اندازه تحمل تعیین شده ، تجارت همچنان با این قیمت انجام می شود و در نتیجه ضرر غیر ضروری به وجود می آید.

چگونه می توان از پیشگیری با تحمل لغزش جلوگیری کرد؟

بهترین راه برای جلوگیری از پیشگیری ، تنظیم تحمل لغزش نسبتاً کم و افزایش در صورت لزوم است. تخمین ها متفاوت است ، اما لغزش بین 0. 05 ٪ تا 0. 10 ٪ بسیار مکرر است ، در حالی که یک لغزش 0. 5 ٪ تا 1 ٪ می تواند در بازارهای آشفته یا با دارایی های آشفته مانند رمزنگاری اتفاق بیفتد.

برای اینکه مطمئن شوید تحمل قیمت خود را به درستی تنظیم کرده اید ، ارزش آن را دارد که تأثیر قیمت بیان شده در مبادله را بررسی کنید. اگر به عنوان نمونه به تصویر بالا از تجارت Uniswap مراجعه کنیم ، می توان دریافت که تأثیر قیمت در آن است

نتیجه

لغزش بخشی طبیعی از تجارت است که قابل کنترل نیست. با این حال ، با استفاده از ابزارهای موجود در اختیار شما و درک بازار و استراتژی ها ، ضرر از طریق لغزش قابل مدیریت است. علاوه بر این ، این یک شر ساده نیست ، زیرا به مناسبت ممکن است متوجه شوید که لغزش علیه شما کار نکرده است ، بلکه برای شما است. لغزش عنصری است که به درستی به آن پرداخته است ، خیلی مشکل ساز نیست. با این حال ، اگر شما در بازی تجارت تازه کار هستید ، مطمئناً چیزی است که از آن آگاه باشید و برای آن آماده شوید.