سازندگان بازار خودکار چیست

مبادلات غیرمتمرکز (DEX) به گسترش خود ادامه داده است ، و سازندگان خودکار بازار (AMM) فناوری اصلی اتخاذ شده به دلیل سهولت استفاده و سیستم غیرمتمرکز اثبات شده بوده اند.

نقش مبادلات

از مبادله از زمان آغاز به کار ارزهای رمزنگاری شده برای تسهیل معاملات استفاده شده است. صرافی ها نقشی شبیه به کارگزاران امروزی ، خریداران تطبیق و فروشندگان با استفاده از کتاب های سفارش دارند. اینها جنبه های اساسی بازارها هستند زیرا خدمات لازم برای تسهیل معاملات را ارائه می دهند.‍

مبادلات سنتی متمرکز است ، به این معنی که یک طرف مرکزی صاحب مبادله است و کلیه معاملات را در بالای نگه داشتن حضانت بر روی نشانه های کاربران تسهیل می کند. از رونق عدم تمرکز اخیر ، ما بازیکنان جدیدی را دیده ایم: مبادلات غیر متمرکز (DEX). DEX همانطور که می دانیم ، فضای رمزنگاری را تغییر می دهد و از بسیاری از نقاط ضعف CEX استفاده می کند.

نیاز به dexes

شما می توانید از سازنده بازار خودکار (که به عنوان AMM گفته می شود) به عنوان مکانیک صنعت مالی غیرمتمرکز فکر کنید. این یک نوع الگوریتم معمولی است که می توانید به عنوان مکانیک پشت صنعت مالی غیرمتمرکز فکر خود را به سازنده خودکار بازار (که به عنوان AMM گفته می شود) فکر کنید. این یک نوع الگوریتم معمولی است که در اکثر مبادلات غیر متمرکز (DEX) مانند Sushiswap Uniswap و Pancakeswap یکپارچه شده است. این فناوری به کاربران امکان می دهد تا قیمت بین دو دارایی را در زمان واقعی به صورت غیر متمرکز و مجوز کمتر دریافت کنند. در حالی که همه AMM از همان مفاهیم اساسی استفاده می کنند ، فرمول کاربرد در انواع مختلف موتورهای DEX متفاوت است ، از فرآیند محاسبه ساده Uniswap گرفته تا ماشینهای بسیار پیچیده تر منحنی و متعادل.

AMM چیست

AMM نحوه تعامل ما با مبادلات سکه را تغییر داده است. آنها امکان مبادله آسان بین انواع مختلف سکه ها را به روشی غیر محرمانه و قراردادی همتا به هوشمند می دهند. این مبادلات کاملاً غیرمتمرکز هستند و با استفاده از استخرهای نقدینگی، الگوریتم‌ها و آربیتراژ (نظریه بازی) اجرا می‌شوند. AMM ماهیت غیرقابل اعتماد تجارت در یک موتور غیرمتمرکز را برجسته می کند. AMM همچنین کاربران را قادر می سازد تا با ارائه نقدینگی به استخرهای نقدینگی پروتکل ها، بازار را ایجاد کنند. کاربرانی که نقدینگی را برای ایجاد بازار عرضه می کنند، از طریق ساختارهای تشویقی نقدینگی و کارمزد برای انجام این کار تشویق می شوند. بزرگترین AMM، Uniswap است، یک پلتفرم DEX مبتنی بر اتریوم، و آنها 0. 3٪ از کارمزدهای معاملاتی جمع آوری شده را به ارائه دهندگان نقدینگی (LP) اختصاص می دهند. پرداخت ها بر اساس نسبت دارایی کاربران توزیع می شود.

در مقابل، پلتفرم‌های AMM مبتنی بر زنجیره هوشمند Binance، مانند PancakeSwap، به LP‌ها حدود 0. 17 درصد در کارمزد معاملات پاداش می‌دهند. علاوه بر این تخصیص کارمزد، به کاربران برای ارائه نقدینگی، پاداش کیک تعلق می گیرد. این جوایز از طریق پاداش بلوک CAKE تأمین می‌شوند که 25 کیک در هر بلوک منتشر می‌کند و آن‌ها را در بین LP‌ها توزیع می‌کند.

به طور کلی، AMM ساختار بازارساز سنتی را متحول کرد، که متکی بر تعامل انسانی، کار با شرکتی با منابع گسترده و استراتژی‌های پیچیده برای اطمینان از توزیع محدود قیمت پیشنهادی است. فناوری AMM کل فرآیند را خودکار می کند و امکان تعامل مستقیم کاربر با قرارداد هوشمند را فراهم می کند.

AMM چگونه کار می کند

برخلاف پلتفرم‌های CEX، هیچ کتاب سفارشی در پروتکل‌های AMM موجود نیست. کاربران با یک قرارداد هوشمند یکپارچه و تامین نقدینگی کاربر تعامل دارند. قیمت ها به صورت الگوریتمی بر اساس یک فرمول از قبل تعیین شده برای تعیین قیمت توسط پروتکل DEX تعیین می شوند. این الگوریتم از تئوری بازی ها استفاده می کند و با تکیه بر آربیترترها قیمت دارایی را در تمام ابزارهای مبادله یکسان می کند.

استخر نقدینگی چیست

معاملات انجام شده در DEX AMM با تامین نقدینگی کاربر امکان پذیر می شود و به کاربران امکان می دهد به یک استخر نقدینگی ارائه دهند. این «استخر» با استفاده از ذخیره بزرگ سرمایه LP، مبادلات غیرمتمرکز بلادرنگ را انجام می دهد. در ازای مفاد آنها، LP ها معمولاً با درصد معینی از کارمزدهای تجاری که از آن جفت جمع آوری می شود، پاداش می گیرند.

در پروتکل های سنتی AMM، LP ها مقدار معادل 2 دارایی، به عنوان مثال، 50% ETH 50% YFII را برای تبدیل شدن به یک تامین کننده نقدینگی جفت انتخاب شده ارائه می کنند.

در PancakeSwap، به سادگی کلیک روی دکمه «نقدینگی» و دنبال کردن راهنما برای تبدیل شدن به یک LP است.

خطرات تأمین نقدینگی: ضرر ناپایدار

ارائه دهندگان نقدینگی در AMM به دلیل داوری که توسط فناوری AMM به آن اعتماد می شود ، از آنچه به عنوان "ضرر ناپایدار" (IL) یاد می شود ، رنج می برند. برای حفظ قیمت ها با سایر صرافی ها ، کاربران با انگیزه های سودآوری در صرافی ها داوری می کنند. این کاربران قیمت را در تعادل نگه می دارند ، اما LP ها در آن طرف داوری هستند ، با فروش حق بیمه ، فروش یا خرید به داوری ها.

برای کسانی که مایل به کسب اطلاعات بیشتر در مورد خطر از دست دادن ناپایدار هستند ، مقاله زیر را بررسی کنید: رمزنگاری: ضرر غیرقانونی چیست؟

نقاط ضعف AMMS

به دلیل عدم وجود نهادهای متمرکز در بازار ، AMM Dex می تواند برای حفظ نقدینگی کافی برای جفت های خاص نشانه تلاش کند. به طور معمول ، CEX نقدینگی بسیار عمیقی دارد که به خریداران و فروشندگان اجازه می دهد تا در مورد قیمت ها راحت تر توافق کنند و این گسترش را محکم نگه دارند. به دلیل ماهیت طاقچه AMM که برای ایجاد عمق بازار به ارائه دهندگان نقدینگی متکی است ، ممکن است جفت های خاص تقاضای کم تقاضا ارائه نشوند یا ممکن است در حق بیمه تجارت کنند. با ارائه مشوق های نقدینگی ، AMM Dex با این مبارزه می کند ، اما این مسئله هنوز هم در سناریوهای خاص رواج دارد.

با AMMS به جلو نگاه می کنم

بازار cryptocurrency یک بازار در حال تحول است که در دهه گذشته نوآوری های جدید بسیاری را به همراه داشته است. DEX به گسترش خود ادامه داده است ، و AMM به دلیل سهولت در استفاده و سیستم اثبات شده ، فناوری اصلی اتخاذ شده است. موج AMM بسیاری از چنگالها را که همراه با CEX هستند ، در مورد حضانت توکن ، مشتری خود (KYC) و عدم تمرکز را می شناسید. این دلایل دقیق به همین دلیل است که کاربران همچنان به اتخاذ این روش های مبادله ای ادامه می دهند و به کاربران این امکان را می دهند تا ضمن معرفی محصولات مالی نوآورانه مانند "استخراج نقدینگی" ، نشانه ها را به طور موثر تعویض کنند.

در حالی که AMM اغلب در داشتن نقدینگی قابل توجه و سازمان متمرکز قدرت ندارد ، آنها یک راه حل جدید برای موضوعات سنتی CEX ارائه می دهند. به طور کلی DEX AMM Boom به تازگی آغاز شده است ، و این مدل ها با ادامه فشار ، نوآوری ژوراسیک را مشاهده می کنند.

فراموش نکنید که برنامه BSC News Mobile را در iOS و Android بارگیری کنید تا با آخرین اخبار مربوط به Binance Smart Chain و Crypto همراه باشید!

سلب مسئولیت: در کل بسیار مهم است که هنگام خرید نشانه هایی که به تازگی ذکر شده اند ، احتیاط کنید. برای کسانی که قبلاً مقاله های ما را در مورد ایمنی در BSC نخوانده اند ، مراجعه به موارد زیر ، در اینجا و اینجا بسیار مهم است.

این یک بیانیه مطبوعاتی پرداخت شده است ، bsc. news تأیید نمی کند و مسئولیت هرگونه محتوا ، صحت ، کیفیت ، تبلیغات ، محصولات یا سایر مطالب موجود در این صفحه را بر عهده ندارد. تیم پروژه این مقاله تبلیغات را با قیمت 1500 دلار خریداری کرده است. خوانندگان باید قبل از انجام هرگونه اقدامات مربوط به شرکت ، تحقیقات خود را انجام دهند. BSC. News به طور مستقیم یا غیرمستقیم مسئول هرگونه خسارت یا خسارت ناشی از آن یا ادعا شده توسط یا در ارتباط با استفاده از یا اتکا به هرگونه محتوا ، کالاها یا خدمات ذکر شده در بیانیه مطبوعاتی نیست.

سلب مسئولیت: در کل بسیار مهم است که هنگام خرید نشانه هایی که به تازگی ذکر شده اند ، احتیاط کنید. برای کسانی که قبلاً مقاله های ما را در مورد ایمنی در BSC نخوانده اند ، مراجعه به موارد زیر ، در اینجا و اینجا بسیار مهم است.

این یک بیانیه مطبوعاتی پرداخت شده است ، bsc. news تأیید نمی کند و مسئولیت هرگونه محتوا ، صحت ، کیفیت ، تبلیغات ، محصولات یا سایر مطالب موجود در این صفحه را بر عهده ندارد. تیم پروژه این مقاله تبلیغاتی را با قیمت 2500 دلار خریداری کرده است. خوانندگان باید قبل از انجام هرگونه اقدامات مربوط به شرکت ، تحقیقات خود را انجام دهند. BSC. News به طور مستقیم یا غیرمستقیم مسئول هرگونه خسارت یا خسارت ناشی از آن یا ادعا شده توسط یا در ارتباط با استفاده از یا اتکا به هرگونه محتوا ، کالاها یا خدمات ذکر شده در بیانیه مطبوعاتی نیست.

سلب مسئولیت: این یک پرداخت هزینه از من است (AMA) ، bsc. news تأیید نمی کند و مسئولیت یا مسئولیت هرگونه محتوا ، دقت ، کیفیت ، تبلیغات ، محصولات یا سایر مواد موجود در این صفحه را بر عهده ندارد. تیم پروژه این تبلیغات را با قیمت 2000 دلار خریداری کرده است ، خوانندگان باید قبل از انجام هرگونه اقدامات مربوط به شرکت ، تحقیقات خود را انجام دهند. BSC. NEWS به طور مستقیم یا غیرمستقیم مسئول هرگونه خسارت یا خسارت ناشی از آن یا ادعا شده توسط یا در ارتباط با استفاده از یا اتکا به هرگونه محتوا ، کالاها یا خدمات ذکر شده در AMA نیست.

فراموش نکنید که برنامه BSC News Mobile را در iOS و Android بارگیری کنید تا از آخرین اخبار مربوط به زنجیره BNB و Crypto استفاده کنید.

اگر به ابزار و استراتژی در مورد ایمنی و آموزش رمزنگاری نیاز دارید ، حتماً آموزش ها ، توضیح دهندگان رمزنگاری و کیت ابزار تجارت را از BSC News بررسی کنید.

به دنبال کار در Crypto هستید؟لیست های CryptoJobsNow را ببینید!

سلب مسئولیت: این مقاله محتوای حق بیمه BSC News منحصر به فرد است. محتوای حق بیمه بدون عضویت برای مدت زمان محدود قابل مشاهده است. پس از اتمام دوره زمانی محدود ، خوانندگان برای مشاهده محتوای حق بیمه نیاز به عضویت یا نگه داشتن یک BSC News NFT دارند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد عضویت حق بیمه ، به وب سایت BSC News NFT ، Discord و Twitter مراجعه کنید.

نویسنده

آس خود را به عنوان یک علاقه مندان به blockchain می داند که متمرکز بر رشد با کل بخش رمزنگاری است. او یک نویسنده پرانرژی و پرشور است که معتقد است همه چیز قابل دستیابی است.