واگرایی همچنان ادامه می یابد که بازارها با نقدینگی گرگرفتند

این مقاله برای اولین بار در پایتخت ، هفتگی Edge مالزی ، در تاریخ 28 دسامبر 2020 - 10 ژانویه 2021 ظاهر شد.

در مورد قطع ارتباط بین بورس و اقتصاد امسال چیزهای زیادی گفته شده است. سهام محلی از زمان فروش گسترده در ماه مارس در حال افزایش است. بسیاری متقاعد شده بودند که تظاهرات فعلی محور نقدینگی دوام نخواهد داشت ، اما ثابت شده است که تاکنون امسال پایدار است و بازارهای جهانی سهام در حال افزایش اوج است.

به طور کلی ، بورس سهام شش ماه از اقتصاد حرکت می کند اما برخی ادعا می کنند که اکنون می تواند 12 ماه جلوتر باشد ، با قضاوت با افزایش مداوم بازار سهام.

بورس محلی در پشت نقدینگی فراوان بازار ، یک مهلت قانونی وام پتو و یک محیط با نرخ بهره کم ، از اقتصاد کوچک در حال کاهش است.

پس از مشاهده رکود در اواسط ماه مارس-با افزایش تعداد عفونت Covid-19 ، همراه با قیمت نفت-FBM KLCI در مدت زمان کوتاهی زمین گمشده را دوباره از دست داد و در ماه مه بیش از 20 ٪ از پایین ترین 1،219. 72 امتیاز دوباره برگشت. در ماه مارس.

با توجه به نوسانات وحشی در بازار ، سرمایه گذاران خرده فروشی بیشتر ، به ویژه هزاره ها ، هنگامی که محدودیت های حرکت در ماه مارس برای جلوگیری از گسترش Covid-19 ، در بازار سهام ، انگشت خود را در بازار سهام فرو بردند. بازار گاو نر توسط سرمایه گذاران خرده فروشی که در نتیجه مهلت قانونی شش ماهه و همچنین زمان بیشتری برای نظارت بر حرکات بازار به دلیل مدل کار از خانه بودند ، توسط سرمایه گذاران خرده فروشی که بودجه اضافی داشتند ، دامن زده شد.

این کاتالیزورها منجر به سهام بسیاری شدند - به ویژه مواردی که سرمایه گذاری های خود را برای تولید دستکش ، کیت های آزمایشی ، تجهیزات محافظ شخصی (PPE) ، واکسن ها و تهویه ها - تجمع به سطح استراتوسفر اعلام کردند.

در همان ، پیشخوان های دستکش به رکورد خود رسیدند ، که زیر نظر تقاضای زیاد برای دستکش و افزایش قیمت های فروش است.

از طرف دیگر ، اقتصاد مالزی بدترین انقباض سال خود را در سال 17. 1 ٪ در سه ماهه دوم سال مشاهده کرد و آن را به بدترین اقتصاد در آسه آن تبدیل کرد. در 3Q ، تولید ناخالص داخلی تنها 2. 7 ٪ کاهش یافته است زیرا این نشان دهنده تأثیر بازگشایی اقتصاد پس از کاهش نظم کنترل حرکت و شرایط بهتر تقاضای خارجی است.

پیش بینی می شود که انقباض تولید ناخالص داخلی تمام سال 3. 5 ٪ تا 5. 5 ٪ باشد ، قبل از اینکه دوباره به رشد 6. 5 ٪ به 7. 5 ٪ در سال 2021 برسد.

Ace Market Aces

FBM KLCI با توجه به نشانه خود از تجمع در سهام ایالات متحده ، در تاریخ 11 دسامبر در 17 ماهه 17 ماهه 1684. 58 امتیاز بسته شد و توسط سهام بانکی سنگین وزن پشتیبانی می شد زیرا بازار از یک موضوع همه گیر به محوریت بازیابی تغییر یافت.

با این حال ، شاخص معیار کلیدی در 18 دسامبر به 1،652. 49 امتیاز عقب نشینی کرد.

شرکت های ذکر شده در بازار ACE بزرگترین برندگان امسال با افزایش 100 ٪ در شاخص ACE FBM ، در برابر افزایش 4. 01 ٪ در معیار FBM KLCI بوده اند. شاخص CAP کوچک FBM همچنین 8. 23 ٪ افزایش یافته است ، بالاتر از 5. 01 ٪ شاخص FBM EMAS و 4. 82 ٪ شاخص FBM 100.

با این حال ، بیشتر بخش ها بازده منفی را تا به امروز ثبت کرده اند ، به جز مراقبت های بهداشتی (+196. 08 ٪) ، فناوری (+79. 03 ٪) ، محصولات و خدمات صنعتی (+14. 53 ٪) و حمل و نقل و تدارکات (1. 26 ٪)بشر

بخش انرژی بیشترین کاهش 26. 82 ٪ را مشاهده کرده است ، اگرچه قیمت جهانی نفت از زمان مسیر نفت در اوایل سال جاری در حال بهبود است. سایر بخش های سخت کار دارای خاصیت (-10. 82 ٪) ، REITS (-11. 01 ٪) و محصولات و خدمات مصرفی (-7. 12 ٪) هستند.

مشارکت خرده فروشی در ماه آگوست تشدید شد و حجم معاملات در بورسا مالزی را به تمام مدت 27. 8 میلیارد سهم در 11 آگوست-بیشتر از معاملات سهام پنی-سوق داد.

تجارت فعال در ضمانت های ساختاری نیز مشاهده شد زیرا سرمایه گذاران از احساسات مثبت بازار استفاده می کردند. براساس آمار بورسا ، حجم معاملات در ماه ژوئیه به میزان 17. 38 میلیارد واحد در ماه ژوئیه ، در برابر میانگین ماهانه پنج تا هشت میلیارد واحد قبل از بیماری همه گیر شد.

در ماه نوامبر ، ضمانت های ساختاری دوباره به عنوان حجم معاملات به 17. 23 میلیارد دلار افزایش یافت ، اما با ارزش معاملات بسیار پایین تر از 17 میلیارد RM در مقابل 67. 67 میلیارد RM در ماه ژوئیه.

سوابق جدید تنظیم شده است

امسال یکی از سوابق جدید برای بورس محلی بوده است. برای یک ، تعداد بی شماری از فعالیت های غیرمعمول بازار (UMA) به دلیل سنبله ناگهانی در حجم معاملات و قیمت سهام صادر شد.

رکورد دیگر ، تعداد سهام سهام که به دنبال خبرهای شرکت هایی که به بخش مراقبت های بهداشتی وارد می شوند ، از جمله دستکش ، PPE ، کیت های آزمایشی و تهویه ها محدود می شوند. برای هفته منتهی به 7 اوت ، بیش از 20 سهام به حد بالایی خود رسیدند - سناریویی که سالها دیده نمی شود.

با توجه به ارزیابی بیش از حد در سهام خاص ، تحلیلگران در مورد خطر حباب دارایی هشدار دادند ، زیرا قیمت سهام ممکن است منعکس کننده اصول اساسی نباشد.

اما به نظر نمی رسید که این نگران کننده سرمایه گذاران خرده فروشی باشد ، که پس از کاهش نرخ سیاست یک شبه (OPR) به رکورد کم 1. 75 ٪ ، به دنبال بازده سرمایه گذاری بالایی بودند. مشارکت فعال آنها بیش از 40 ٪ باعث افزایش شدید بازار شد که صندوق های خارجی فروشندگان خالص سهام محلی بودند.

علاوه بر سهام مراقبت های بهداشتی ، سهام جواهرات نیز به لطف افزایش قیمت طلا ناشی از عدم قطعیت در بهبود اقتصادی جهانی ، در ماه ژوئیه و آگوست به این حزب پیوستند. Tomei Consolidated Bhd و Poh Kong Holdings Bhd پس از شلیک قیمت طلا به بیش از 2000 دلار در هر اونس ، به اوج چند ساله خود پرید.

با قدم زدن در نیمه دوم سال 2020 ، معاملات مختلف واکسن عمومی بین بازیکنان محلی و توسعه دهندگان واکسن برای به دست آوردن مزایای توزیع واکسن امضا شد و منجر به ظهور موضوع واکسن شد.

سهام دارویی مانند Pharmaniaga Bhd و Duopharma Biotech Bhd پس از انجام وظیفه انجام فرآیندهای پر و پایان برای واکسن COVID-19 ، به سرعت علاقه سرمایه گذاران را به خود جلب کرد.

پس از سودآوری در ماه سپتامبر ، علاقه بازار به سهام مراقبت های بهداشتی ، به ویژه سهام دستکش ، در ماه اکتبر بازگشت ، همانطور که مدیر بهداشت و درمان برنزه سری دکتر نور هشام عبدالله هشدار داد که مالزی می تواند موج سوم از همه گیر Covid-19 را به عنوان عفونت های جهانی در سطح جهان مشاهده کند. بشر

شایان ذکر است که تعلیق فعالیت های کوتاه فروش در 24 مارس برای کاهش خطرات احتمالی ناشی از افزایش نوسانات و عدم قطعیت های جهانی به کار آمد. این سیستم تعلیق در ابتدا هدف قرار گرفت تا در تاریخ 30 آوریل به پایان برسد اما دو بار تا 30 ژوئن و متعاقباً 31 دسامبر گسترش یافت.

بورسا و کمیسیون اوراق بهادار مالزی اعلام کرده اند که تعلیق فروش کوتاه مدت در تاریخ 1 ژانویه سال 2021 برداشته می شود. با این حال ، ممنوعیت فروش کوتاه مدت و کوتاه مدت در داخل کشور توسط معامله گران روز اختصاصی تا 28 فوریه تمدید می شود. 2021

موضوع بازیابی

سهام بانکی برخی از قوی ترین دستاوردهای خود را در سالهای اخیر مشاهده کرده است. نکته قابل توجه ، بانکداری مالایی Bhd - بزرگترین سهام BURSA با سرمایه گذاری در بازار - در 14 دسامبر ، بالاترین میزان RM9. 01 RM9. 01 را لمس کرد ، بالاترین در 15 ماه گذشته.

با استفاده از موضوع بازیابی ، قیمت سهم Genting Bhd و Genting Malaysia Bhd به ترتیب 59. 8 ٪ و 43. 5 ٪ از پایین ترین آنها در ماه مارس افزایش یافته است. در همین مدت ، گروه AirAsia BHD ، AirAsia x Bhd و فرودگاه های مالزی BHD (MAHB) به ترتیب 70. 2 ٪ ، 100 ٪ و 42 ٪ افزایش یافت.

در سال 2020 هیچ تغییر قابل توجهی در ترکیبات FBM KLCI مشاهده نشد. گروه Telekom مالزی Bhd و KLCC در ماه ژوئن به عنوان سهام مؤلفه بورسا معرفی شدند و به دنبال بررسی دوسالانه سری شاخص ها ، جایگزین AMMB Holdings Bhd و MAHB شدند.

در همین حال ، در بررسی اخیر ، Supermax Corp Bhd جایگزین گروه KLCC است.

با حرکت به سال 2021 ، ریسک اصلی بازار سهام پانزدهمین انتخابات عمومی است که برخی انتظار دارند که در نیمه دوم سال که این همه گیر فرو می رود برگزار شود. نخست وزیر Tan Sri Muhyiddin Yassin اعلام کرده است که با کنترل Covid-19 ، انتخابات عمومی فراخوانی می شود.

به طور کلی ، تحلیلگران معتقدند که تجارت فعال در BURSA تا نیمه اول سال 2021 ادامه خواهد یافت. این تا حدودی با انتظارات مبنی بر اینکه بانک نگارا مالزی در طی سال 2021 1. 75 ٪ را حفظ خواهد کرد ، پشتیبانی می شود.

علیرغم پایان مهلت قانونی وام اتوماتیک ، مشارکت خرده فروشی همچنان قوی بود و طبق گفته HLIB Research ، میانگین اکتبر تا دسامبر 39. 8 ٪ در مقابل 38. 3 ٪ سپتامبر.

در حال حاضر ، تحقیقات HLIB خوش بینانه ترین خانه تحقیقاتی است ، انتظار دارد که FBM KLCI در سال 2021 با 1780 امتیاز در "حق بیمه بازیابی" به پایان برسد ، در حالی که تحقیقات MINDF و AMRESEARCH به ترتیب 1700 و 1770 امتیاز دارند.

"سرمایه گذاران همچنان به جمع آوری نمایشنامه های بازیابی ، یعنی اسامی اساسی در بخش های بانکی ، برق ، نفت و گاز ، مصرف کننده ، REIT و حمل و نقل ، در حالی که مواضع خود را در نمایشنامه های همه گیر ، یعنی سازندگان دستکش و نام های فناوری با قیمت بیش از حد با قیمت انتخاب می کنند ، ادامه خواهند داد."یادداشت.

با داشتن سهام خارجی در نزدیکی بحران مالی جهانی 20. 8 ٪ ، تحقیقات HLIB معتقد است که این پایگاه اکنون با توجه به حالت "ریسک" ، می تواند ورود مجدد سرمایه گذاران خارجی را به نظر برساند.