4 قدم برای سرمایه گذاری پایدار

این چهار مرحله می تواند یک استراتژی سرمایه گذاری پایدار پویا را برای بلند مدت راهنمایی کند.

برای صاحبان دارایی های نهادی ، پرونده برای سرمایه گذاری پایدار در مدیریت نمونه کارها فقط قوی تر می شود. از آنجا که پیامدهای گسترده ای از موضوعات پایداری ، مانند بهداشت عمومی ، تغییرات آب و هوا و عدالت اجتماعی ، آشکارتر می شود ، بنابراین آنها نیز برای ارزیابی مؤثر خطرات و فرصت های سرمایه گذاری ضروری هستند.

کمک به این پرونده ، شواهدی است که نشان می دهد ترکیب عوامل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) در اوراق بهادار می تواند به سرمایه گذاران در گرفتن بازده بالای بازار کمک کند. در حالی که همه گیر Coronavirus باعث ایجاد رکود جهانی و نوسانات بازار در نیمه اول سال 2020 شد ، بودجه پایدار - سهام و اوراق قرضه - به طور کلی به سرمایه گذاران کمک کرد تا دوره بهتر از بسیاری از همسالان سنتی خود را آب و هوا کند. موسسه سرمایه گذاری پایدار استنلی. در مدت زمان طولانی تر ، از سال 2004 تا 2018 ، صندوق های پایدار 20 ٪ خطر نزولی کمتر را در مقایسه با بودجه سنتی تجربه کردند ،* طبق گزارش مؤسسه دیگر ، و صاحبان دارایی 4 در 5 موافق هستند که سرمایه گذاری پایدار ممکن است یک مدیریت ریسک مؤثر باشداستراتژی و منجر به سودآوری بالاتر. علاوه بر عملکرد مالی ، صاحبان دارایی فرصتی را برای هدف قرار دادن تأثیرات مثبت اجتماعی و زیست محیطی ، جلوگیری از ریسک شهرت و رعایت مقررات می دانند.

با این وجود ، ساختن یک استراتژی سرمایه گذاری پایدار قوی برای بسیاری از صاحبان دارایی مانعی است. برخی با منابع و داده های کافی برای عملیاتی کردن یک استراتژی گسترده و بلندپروازانه مبارزه می کنند ، در حالی که برخی دیگر تحت فشار قرار می گیرند تا به سرعت به منافع ذینفعان مانند کارمندان ، تنظیم کننده ها یا همسالان پاسخ دهند ، که به خطر می افتد یک رویکرد پچ کار که فاقد انسجام و داخلی بالقوه استسوء استفاده یا آسیب شهرت.

بر اساس تجربه کار با صاحبان دارایی های متنوع ، موسسه سرمایه گذاری پایدار مورگان استنلی و مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی یک چارچوب چهار قسمتی متناسب با کمک به صاحبان دارایی ها را توسعه داده ، پیاده سازی و حفظ یک استراتژی سرمایه گذاری پایدار پویا ایجاد کرد.

7 بینش از صاحبان دارایی در مورد افزایش سرمایه گذاری پایدار

تسریع در تغییر سیستمیک برای پایداری

مدیریت خطرات تغییرات آب و هوایی با پرتفوی کربن با کیفیت بالا و کم

1. انگیزه ها و فلسفه سرمایه گذاری خود را روشن کنید

سازمانها ابتدا باید دلایلی را که می خواهند عوامل پایداری را در فرآیندهای سرمایه گذاری خود ادغام کنند ، تعریف کنند. کلیه ذینفعان اصلی داخلی ، از جمله تیم های ارشد رهبری و سرمایه گذاری ، باید در تعریف فلسفه سرمایه گذاری شرکت کنند.

علاوه بر این به دنبال عملکرد مالی ، یکی از انگیزه های رایج از نمایندگان صاحبان دارایی ها ، مانند بازنشستگان که به دنبال کاهش خطرات ESG هستند ، هزاره ها به دنبال دستیابی به تأثیر مثبت از طریق سرمایه خود هستند ، یا تنظیم کننده هایی که نیاز به افشای و شفافیت بیشتری دارند ، حاصل می شود. این ذینفعان غالباً صاحبان دارایی ها را تحت فشار قرار می دهند تا ویژگی های اخلاقی ، زیست محیطی و اجتماعی سرمایه گذاری های خود را نشان دهند.

2. رویکردهای اجرای خود را شناسایی کنید

در مرحله بعد ، سرمایه گذاران می توانند رویکردهایی را انتخاب کنند که به بهترین وجه منعکس کننده فلسفه سرمایه گذاری آنها باشد. پنج روش و ابزار اصلی وجود دارد که معمولاً در ترکیب با یکدیگر استفاده می شوند:

• غربالگری محدودیت: جلوگیری از سرمایه گذاری در بخش های خاص یا صادرکنندگان خاص ، بر اساس ارزش ها یا معیارهای مبتنی بر ریسک.
• ادغام ESG: با در نظر گرفتن معیارهای ESG در کنار تجزیه و تحلیل مالی برای شناسایی خطرات و فرصت ها در طول فرآیند سرمایه گذاری ، که ممکن است منجر به تصمیم گیری برای جلوگیری از ، شامل یا اندازه برخی سرمایه گذاری ها شود.
• سرمایه گذاری های موضوعی: سرمایه گذاری متمرکز بر برخی مضامین و بخش هایی که برای حل چالش های مربوط به پایداری جهانی قرار گرفته اند.
• سرمایه گذاری تأثیر: تخصیص به وجوه یا بنگاه هایی که برای ارائه مجموعه ای خاص و قابل اندازه گیری از تأثیرات مثبت اجتماعی و/یا زیست محیطی در کنار بازده مالی نرخ بازار ساخته شده اند.
• مشارکت شرکت/صادرکننده: با هدف پیشرفت در فعالیت های ESG یا نتایج از طریق رای گیری پروکسی یا گفتگوی فعال با شرکت ها/صادرکنندگان سرمایه گذاری.

این رویکردها به نمایندگی از یک ابزار اجرای پویا ، صاحبان دارایی را قادر می سازد تا فعالیتهای سرمایه گذاری پایدار خود را توسط کلاس دارایی تنظیم کنند و معیارهای اساسی را به مرور زمان تنظیم کنند.

3. استراتژی سرمایه گذاری خود را تعریف کنید

با درک رویکردهای مختلف اجرای ، صاحبان دارایی می توانند نحوه استفاده از رویکردهای توضیح داده شده در بالا در سرمایه گذاری خود را در نظر بگیرند و یک افق زمانی را برای ادغام سرمایه گذاری پایدار در سراسر پرتفوی تعریف کنند.

مؤسسات ممکن است در صورت شروع دستورالعمل های سرمایه گذاری موجود ، ملاحظات پایداری را معرفی کنند یا پول جدیدی برای سرمایه گذاری وجود داشته باشد. آنها همچنین ممکن است یک استراتژی اختصاصی متشکل از یک یا چند کلاس دارایی را در نظر بگیرند که آینه تخصیص دارایی کلی را نشان می دهد ، که می تواند به ایجاد اثبات مفهوم در داخل کمک کند. به عنوان مثال ، یک استراتژی اختصاصی با محوریت درآمد ثابت ممکن است به دنبال کشف تخصیص به اوراق قرضه سبز ، اجتماعی و پایدار باشد.

دستیابی به ادغام کل نمونه کارها در کلاسهای دارایی و تیم های سرمایه گذاری ممکن است نیاز به اجرای و پالایش در طی سالهای متمادی و همچنین یک رویکرد عملیاتی و حاکمیتی داشته باشد.

4- مدل عملیاتی خود را طراحی کنید

حاکمیت مناسب ستون فقرات عملیاتی را برای حمایت از اجرای و تعیین ، برقراری ارتباط و تحقق اهداف سرمایه گذاری پایدار تشکیل می دهد. یک الگوی حاکمیت معمولی شامل یک گروه نظارتی است که شامل یا همه این نقش ها است: رئیس اجرایی ، مدیر ارشد سرمایه گذاری ، کمیته سرمایه گذاری ، کمیته ریسک و هیئت مدیره ، که اغلب توسط متخصصان اختصاصی پشتیبانی می شوند.

مجموعه ای از اهداف سرمایه گذاری پایدار رسمی و مستند - از جمله استفاده از گزارش سالانه پایداری یا وب سایت - همچنین می تواند به تراز کردن ذینفعان کلیدی کمک کند. فراتر از حاکمیت و ارتباطات ، صاحبان دارایی باید منابع مورد نیاز - کارمندان ، مهارت ها ، داده ها و ابزارها را شناسایی کنند تا از یک استراتژی سرمایه گذاری پایدار پویا برای بلند مدت پشتیبانی کنند.

برای راهنمایی های بیشتر در مورد تهیه یک استراتژی سرمایه گذاری پایدار پویا ، به گزارش کامل مراجعه کنید.

* این فقط برای اهداف مصور ارائه شده است و به معنای نشان دادن عملکرد یک سرمایه گذاری خاص نیست. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. برای اطلاعات بیشتر به پیوند مراجعه کنید.

افشای

هیچ تضمینی وجود ندارد که یک نمونه کارها به هدف سرمایه گذاری خود برسد. اوراق بهادار در معرض خطر بازار است ، این احتمال وجود دارد که ارزش بازار اوراق بهادار متعلق به نمونه کارها کاهش یابد و بنابراین ارزش سهام نمونه کارها ممکن است کمتر از آنچه برای آنها پرداخت کرده اید باشد. ارزش بازار می تواند به دلیل وقایع اقتصادی و سایر موارد (به عنوان مثال بلایای طبیعی ، بحران های بهداشتی ، تروریسم ، درگیری و ناآرامی های اجتماعی) که بر بازارها ، کشورها ، شرکت ها یا دولت ها تأثیر می گذارد ، روزانه تغییر کند. پیش بینی زمان ، مدت زمان و عوارض جانبی احتمالی (به عنوان مثال نقدینگی نمونه کارها) وقایع دشوار است.

ملاحظات خطر

هیچ تضمینی وجود ندارد که یک نمونه کارها به هدف سرمایه گذاری خود برسد. اوراق بهادار در معرض خطر بازار است ، این احتمال وجود دارد که ارزش بازار اوراق بهادار متعلق به نمونه کارها کاهش یابد و بنابراین ارزش سهام نمونه کارها ممکن است کمتر از آنچه برای آنها پرداخت کرده اید باشد. ارزش بازار می تواند به دلیل وقایع اقتصادی و سایر موارد (به عنوان مثال بلایای طبیعی ، بحران های بهداشتی ، تروریسم ، درگیری و ناآرامی های اجتماعی) که بر بازارها ، کشورها ، شرکت ها یا دولت ها تأثیر می گذارد ، روزانه تغییر کند. پیش بینی زمان ، مدت زمان و عوارض جانبی احتمالی (به عنوان مثال نقدینگی نمونه کارها) وقایع دشوار است.

استراتژی های ESG که شامل تأثیرگذاری بر سرمایه گذاری و/یا عوامل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) می شود ، می تواند بسته به اینکه چنین بخش هایی یا سرمایه گذاری در بازار یا خارج از کشور باشد ، باعث انحراف عملکرد سرمایه گذاری نسبی از سایر استراتژی ها یا معیارهای گسترده بازار شود. در نتیجه ، هیچ تضمین استراتژی ESG می تواند منجر به عملکرد سرمایه گذاری مطلوب تر شود. به طور کلی ، ارزش اوراق بهادار سهام نیز در پاسخ به فعالیت های خاص یک شرکت در نوسان است. سرمایه گذاری در بازارهای خارجی خطرات ویژه ای از قبیل خطرات ارز ، سیاسی ، اقتصادی و بازار را شامل می شود. خطرات سرمایه گذاری در کشورهای در حال ظهور بیشتر از خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در کشورهای توسعه یافته خارجی است. اوراق بهادار درآمد ثابت منوط به توانایی یک صادرکننده در پرداخت به موقع اصلی و پرداخت بهره (ریسک اعتباری) ، تغییر در نرخ بهره (ریسک نرخ بهره) ، اعتبار اعتبار صادرکننده و نقدینگی بازار عمومی (ریسک بازار) است. در یک محیط افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق ممکن است کاهش یابد و ممکن است منجر به دوره نوسانات و افزایش بازپرداخت نمونه کارها شود. در یک محیط کاهش نرخ بهره ، نمونه کارها ممکن است درآمد کمتری داشته باشد. اوراق بهادار طولانی مدت ممکن است نسبت به تغییرات نرخ بهره حساس تر باشد. سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، از جمله اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، منوط به خطرات مشابه با موارد مرتبط با مالکیت مستقیم املاک و مستغلات است.

سرمایه گذاری های جایگزین سوداگرانه هستند ، شامل درجه بالایی از ریسک هستند ، بسیار غیرقانونی هستند ، به طور معمول هزینه های بالاتری نسبت به سایر سرمایه گذاری ها دارند و ممکن است در استفاده از اهرم ، فروش کوتاه و مشتقات شرکت کنند که ممکن است خطر از دست دادن سرمایه گذاری را افزایش دهد. این سرمایه گذاری ها برای سرمایه گذاران طراحی شده و مایل به پذیرش این خطرات هستند. عملکرد ممکن است بی ثبات باشد و یک سرمایه گذار می تواند همه یا بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری خود را از دست بدهد.

توزیع

این ارتباط فقط در نظر گرفته شده است و فقط برای افرادی که ساکن حوزه های قضایی هستند توزیع می شود که چنین توزیع یا در دسترس بودن خلاف قوانین یا مقررات محلی نخواهد بود.< Pan> سرمایه گذاری های جایگزین سوداگرانه هستند ، میزان بالایی از ریسک را شامل می شوند ، بسیار غیرقانونی هستند ، به طور معمول هزینه های بالاتری نسبت به سایر سرمایه گذاری ها دارند و ممکن است در استفاده از اهرم ، فروش کوتاه و مشتقات شرکت کنند که ممکن است خطر از دست دادن سرمایه گذاری را افزایش دهدبشراین سرمایه گذاری ها برای سرمایه گذاران طراحی شده و مایل به پذیرش این خطرات هستند. عملکرد ممکن است بی ثبات باشد و یک سرمایه گذار می تواند همه یا بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری خود را از دست بدهد.

توزیع

این ارتباط فقط در نظر گرفته شده است و فقط برای افرادی که ساکن حوزه های قضایی هستند توزیع می شود که چنین توزیع یا در دسترس بودن خلاف قوانین یا مقررات محلی نخواهد بود. سرمایه گذاری های متناوب سوداگرانه هستند ، میزان بالایی از ریسک را شامل می شوند ، بسیار غیرقانونی هستند ، به طور معمول بالاتر هستند. هزینه ها نسبت به سایر سرمایه گذاری ها ، و ممکن است در استفاده از اهرم ، فروش کوتاه و مشتقات شرکت کند که ممکن است خطر از دست دادن سرمایه گذاری را افزایش دهد. این سرمایه گذاری ها برای سرمایه گذاران طراحی شده و مایل به پذیرش این خطرات هستند. عملکرد ممکن است بی ثبات باشد و یک سرمایه گذار می تواند همه یا بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری خود را از دست بدهد.

توزیع

این ارتباط فقط در نظر گرفته شده است و فقط برای افرادی که ساکن حوزه های قضایی هستند توزیع می شود که چنین توزیع یا در دسترس بودن خلاف قوانین یا مقررات محلی نخواهد بود.

ایرلند: مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی (ایرلند) محدود. دفتر ثبت شده: رصدخانه ، 7-11 سر جان راجرسون ، کوئی ، دوبلین 2 ، ایرلند. ثبت شده در ایرلند تحت شماره شرکت 616662. تنظیم شده توسط بانک مرکزی ایرلند. انگلستان: مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود توسط اداره رفتار مالی مجاز و تنظیم می شود. ثبت شده در انگلیس. شماره ثبت شده 1981121. دفتر ثبت شده: 25 کابوت میدان ، قناری Wharf ، لندن E14 4QA ، که توسط سازمان رفتار مالی مجاز و تنظیم شده است. دبی: مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود (دفتر نماینده ، بخش واحد 3-7 FloorUnit 701 و 702 ، سطح 7 ، ساختمان منطقه GATE 3 ، مرکز مالی بین المللی دبی ، دبی ، 506501 ، امارات متحده عربی. تلفن: +97 (0) 14709 7158). آلمان: مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود Niederlassung Deutschland ، Grosse Gallustrasse 18 ، 60312 Frankfurt Am Main ، آلمان (Gattung: Zweigniederlassung (FDI) گوهر. 53b KWG). ایتالیا: مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود ، شعبه میلان (SEDE Secondaria di Milano) شعبه ای از مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود ، شرکتی است که در انگلستان ثبت شده است ، که توسط اداره رفتار مالی (FCA) مجاز و تنظیم شده است ، و دفتر ثبت شده آن استدر 25 میدان کابوت ، قناری وارف ، لندن ، E14 4QA. مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود شعبه میلان (Sede Secondaria di Milano) با صندلی در Palazzo Serbelloni Corso Venezia ، 16 20121 میلانو ، ایتالیا ، با شماره شرکت و شماره مالیات بر ارزش افزوده 08829360968 ثبت شده است. طبقه یازدهم Amstelplein 1 1096HA ، هلند. تلفن: 31 2-0462-1300. مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی یک دفتر شعبه مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود است. مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی محدود توسط اداره رفتار مالی در انگلستان مجاز و تنظیم می شود. سوئیس: مورگان استنلی و شرکت بین المللی PLC ، لندن ، شعبه زوریخ مجاز و تنظیم شده توسط Eidgenössche Finanzmarktaufsicht ("FINMA"). ثبت شده در ثبت نام تجارت زوریخ Che-115. 415. 770. دفتر ثبت شده: Beethovenstrasse 33 ، 8002 زوریخ ، سوئیس ، تلفن +41 (0) 44 588 1000. FAX FAX: +41 (0) 44 588 1074.

ایالات متحده: یک حساب کاربری جداگانه ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. حسابهای جداگانه که طبق این استراتژی مدیریت می شوند شامل تعدادی از اوراق بهادار هستند و لزوماً عملکرد هر فهرست را ردیابی نمی کنند. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات و هزینه های استراتژی را با دقت در نظر بگیرید. حداقل سطح دارایی لازم است. برای کسب اطلاعات مهم در مورد مدیر سرمایه گذاری ، لطفاً به قسمت ADV قسمت 2 مراجعه کنید.

لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها و هزینه های صندوق ها را با دقت در نظر بگیرید. دفترچه ها حاوی این و سایر اطلاعات در مورد وجوه هستند. برای به دست آوردن دفترچه لطفا یکی را در morganstanley.com/im بارگیری کنید یا با شماره 1-800-548-7786 تماس بگیرید. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه را با دقت بخوانید.

Morgan Stanley Distribution ، Inc. به عنوان توزیع کننده صندوق های مورگان استنلی فعالیت می کند.

نه بیمه شده FDIC |ارائه هیچ ضمانت بانکی |ممکن است بیمه شده توسط هر آژانس دولتی فدرال از دست بدهد |نه یک سپرده < pan> ایالات متحده: یک حساب کاربری جداگانه ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. حسابهای جداگانه که طبق این استراتژی مدیریت می شوند شامل تعدادی از اوراق بهادار هستند و لزوماً عملکرد هر فهرست را ردیابی نمی کنند. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات و هزینه های استراتژی را با دقت در نظر بگیرید. حداقل سطح دارایی لازم است. برای کسب اطلاعات مهم در مورد مدیر سرمایه گذاری ، لطفاً به قسمت ADV قسمت 2 مراجعه کنید.

لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها و هزینه های صندوق ها را با دقت در نظر بگیرید. دفترچه ها حاوی این و سایر اطلاعات در مورد وجوه هستند. برای به دست آوردن دفترچه لطفا یکی را در morganstanley.com/im بارگیری کنید یا با شماره 1-800-548-7786 تماس بگیرید. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه را با دقت بخوانید.

Morgan Stanley Distribution ، Inc. به عنوان توزیع کننده صندوق های مورگان استنلی فعالیت می کند.

نه بیمه شده FDIC |ارائه هیچ ضمانت بانکی |ممکن است بیمه شده توسط هر آژانس دولتی فدرال از دست بدهد |نه یک سپرده گذاری.: یک حساب کاربری جداگانه ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. حسابهای جداگانه که طبق این استراتژی مدیریت می شوند شامل تعدادی از اوراق بهادار هستند و لزوماً عملکرد هر فهرست را ردیابی نمی کنند. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات و هزینه های استراتژی را با دقت در نظر بگیرید. حداقل سطح دارایی لازم است. برای کسب اطلاعات مهم در مورد مدیر سرمایه گذاری ، لطفاً به قسمت ADV قسمت 2 مراجعه کنید.

لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات ، هزینه ها و هزینه های صندوق ها را با دقت در نظر بگیرید. دفترچه ها حاوی این و سایر اطلاعات در مورد وجوه هستند. برای به دست آوردن دفترچه لطفا یکی را در morganstanley.com/im بارگیری کنید یا با شماره 1-800-548-7786 تماس بگیرید. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، دفترچه را با دقت بخوانید.

Morgan Stanley Distribution ، Inc. به عنوان توزیع کننده صندوق های مورگان استنلی فعالیت می کند.

نه بیمه شده FDIC |ارائه هیچ ضمانت بانکی |ممکن است بیمه شده توسط هر آژانس دولتی فدرال از دست بدهد |سپرده نیست

هنگ کنگ: این سند توسط مورگان استنلی آسیا صادر شده است. برای استفاده در هنگ کنگ محدود است و فقط مطابق با اوراق بهادار و آیین نامه های آتی هنگ کنگ (CAP 571) در دسترس "سرمایه گذاران حرفه ای" قرار می گیرد. مطالب این سند مورد بررسی قرار نگرفته و یا توسط هیچ مرجع نظارتی از جمله کمیسیون اوراق بهادار و آینده در هنگ کنگ مورد بررسی قرار نگرفته است. بر این اساس ، در صورتی که معافیت طبق قانون مربوطه در دسترس باشد ، این سند صادر نمی شود ، پخش می شود ، توزیع می شود ، به کار خود می پردازد یا در دسترس عموم در هنگ کنگ قرار می گیرد. سنگاپور: این سند نباید موضوع دعوت نامه برای اشتراک یا خرید ، چه به طور مستقیم یا غیرمستقیم ، برای عموم یا هر یک از اعضای عمومی در سنگاپور به غیر از (i) به یک سرمایه گذار نهادی در بند 304 بخش در نظر گرفته شود. قانون اوراق بهادار و آینده ، فصل 289 سنگاپور ("SFA") ؛(ii) به "شخص مربوطه" (که شامل یک سرمایه گذار معتبر "است) طبق بند 305 SFA ، و این توزیع مطابق با شرایط مشخص شده در بخش 305 SFA است. یا (iii) در غیر این صورت مطابق با شرایط موجود ، هر ماده قابل اجرا دیگر SFA. این انتشار توسط مقامات پولی سنگاپور بررسی نشده است. استرالیا: این نشریه در استرالیا توسط مورگان استنلی مدیریت سرمایه گذاری (استرالیا) Pty Limited ACN: 122040037 ، AFSL شماره 314182 منتشر شده است ، که مسئولیت محتوای آن را می پذیرند. این انتشار و هرگونه دسترسی به آن ، فقط برای "مشتریان عمده فروشی" به معنای قانون شرکت های استرالیا در نظر گرفته شده است.

ژاپن: برای سرمایه گذاران حرفه ای ، این سند فقط برای اهداف اطلاعاتی پخش یا توزیع می شود. برای کسانی که سرمایه گذار حرفه ای نیستند ، این سند در رابطه با شرکت مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی (ژاپن) ، آموزشی ویبولیتین ("MSIMJ") با توجه به توافق نامه های مدیریت سرمایه گذاری اختیاری ("IMA") و مشاوره سرمایه گذاری ارائه شده است. توافق نامه ها ("IAA"). این به منظور توصیه یا درخواست معاملات نیست یا ابزارهای مالی خاصی را ارائه می دهد. تحت یک IMA ، با توجه به مدیریت دارایی های مشتری ، مشتری سیاست های مدیریت اساسی را از قبل و کمیسیون های MSIMJ را برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بر اساس تجزیه و تحلیل ارزش و غیره از اوراق بهادار ، تعیین می کند و MSIMJ چنین کمیسیون را می پذیرد. مشتری باید مقامات لازم برای سرمایه گذاری را به MSIMJ واگذار کند. MSIMJ بر اساس تصمیمات سرمایه گذاری MSIMJ ، مقامات نماینده را تمرین می کند و مشتری نباید دستورالعمل های فردی را انجام دهد. تمام سود و زیان سرمایه گذاری متعلق به مشتریان است. اصلی تضمین نشده است. لطفاً قبل از سرمایه گذاری اهداف سرمایه گذاری و ماهیت خطرات را در نظر بگیرید. به عنوان یک هزینه مشاوره سرمایه گذاری برای IAA یا IMA ، میزان دارایی مشمول قرارداد ضرب شده با نرخ معینی (حد بالایی 2. 20 ٪ در سال (از جمله مالیات)) متناسب با دوره قرارداد متحمل می شود. برای برخی از استراتژی ها ، علاوه بر هزینه ذکر شده در بالا ، ممکن است هزینه احتمالی نیز متحمل شود. هزینه های غیرمستقیم نیز ممکن است متحمل شود ، مانند کمیسیون های کارگزاری برای اوراق بهادار گنجانیده. از آنجا که این هزینه ها و هزینه ها بسته به قرارداد و سایر عوامل متفاوت است ، MSIMJ نمی تواند نرخ ، محدودیت های بالایی و غیره را از قبل ارائه دهد. کلیه مشتری ها باید قبل از نتیجه گیری قرارداد قبل از اجرای توافق نامه ، اسناد ارائه شده را بخوانند. این سند در ژاپن توسط MSIMJ منتشر شده است ، شماره 410 (مدیر دفتر مالی محلی کانتو (شرکت های ابزارهای مالی)) ، عضویت: انجمن فروشندگان اوراق بهادار ژاپن ، انجمن اعتماد سرمایه گذاری ، ژاپن ، انجمن مشاوران سرمایه گذاری ژاپن و نوعII انجمن شرکتهای ابزارهای مالی.

اطلاعات مهم

EMEA: این ارتباط توسط مورگان استنلی مدیریت محدود ("MSIM") صادر شده است. مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی. ثبت شده در انگلستان شماره 1981121. دفتر ثبت شده: 25 میدان کابوت ، قناری وارف ، لندن E14 4QA. هیچ تضمینی وجود ندارد که هر استراتژی سرمایه گذاری در همه شرایط بازار کار کند و هر سرمایه گذار باید توانایی خود را در سرمایه گذاری برای طولانی مدت ، به ویژه در دوره های رکود در بازار ارزیابی کند. قبل از سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران باید سند ارائه دهنده استراتژی / محصول را با دقت بررسی کنند. تفاوتهای مهمی در نحوه انجام استراتژی در هر یک از وسایل نقلیه سرمایه گذاری وجود دارد.

یک حساب کاربری جداگانه ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. حسابهای جداگانه که طبق این استراتژی مدیریت می شوند شامل تعدادی از اوراق بهادار هستند و لزوماً عملکرد هر فهرست را ردیابی نمی کنند. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری ، خطرات و هزینه های استراتژی را با دقت در نظر بگیرید.نظرات و نظرات مربوط به نویسنده یا تیم سرمایه گذاری از تاریخ تهیه این ماده است و به دلیل شرایط بازار یا اقتصادی در هر زمان قابل تغییر است و ممکن است لزوماً به نتیجه نرسد. علاوه بر این ، بازدیدها به روز نمی شوند یا در غیر این صورت تجدید نظر می شوند تا اطلاعاتی را که متعاقباً در دسترس یا شرایط موجود یا تغییراتی در حال وقوع قرار می گیرد ، پس از تاریخ انتشار ، منعکس شود. نظرات بیان شده منعکس کننده نظرات همه تیم های سرمایه گذاری در مدیریت سرمایه گذاری مورگان استنلی (MSIM) یا نظرات شرکت به عنوان یک کل نیست و ممکن است در تمام استراتژی ها و محصولاتی که شرکت ارائه می دهد منعکس نشود. .