نقدینگی و منابع سرمایه

ساخت وبلاگ

ما مشاغل خود را مدیریت می کنیم تا جریان نقدی قوی را برای تأمین سرمایه گذاری برای رشد سودآور ارائه دهند. اولویت های مدیریت برای استفاده از پول نقد پوسته ، هزینه سرمایه پایه برای حفظ استراتژی ما ، رشد سود سهام پیشرو در حدود 4 ٪ سالانه ، معیارهای اعتباری AA از طریق چرخه و توزیع سهامدار اضافی (30-30 ٪ جریان پول از عملیات) است. اولویت چهارم نظم و انضباط و رشد هزینه سرمایه و تقویت ترازنامه است.

وضعیت مالی و نقدینگی

شل جریان نقدی از عملیات 45. 1 میلیارد دلاری ، از جمله تأثیر منفی سرمایه در گردش 10. 4 میلیارد دلار و جریان نقدی آزاد 40. 3 میلیارد دلار در سال 2021 ، به کمک بهبود محیط و واگذاری های کلان جهانی.(برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد جریان نقدی آزاد ، به "آشتی های اقدامات غیر GAAP" مراجعه کنید) بدهی خالص در 31 دسامبر 2021 به 52. 6 میلیارد دلار کاهش یافت (31 دسامبر 2020: 75. 4 میلیارد دلار). در 31 دسامبر 2021 ، در مقایسه با 32. 2 ٪ در 31 دسامبر 2020 ، به 23. 1 ٪ رسید ، زیرا افزایش در سهام و تولید پول نقد بدهی خالص را کاهش می دهد. توجه 15 به "صورتهای مالی تلفیقی" اطلاعات مربوط به ترتیب بدهی های ما ، از جمله بدهی خالص و تعاریف دنده ای را ارائه می دهد.

قوت

ما بودجه و نیازهای سرمایه در گردش خود را از پول نقد حاصل از عملیات خود ، صدور بدهی و واگذاری برآورده می کنیم. در سال 2021 ، دسترسی به بازارهای بین المللی سرمایه بدهی قوی باقی مانده است ، با این که بدهی ما از طریق برنامه های بدهی مرکزی متشکل از این بازارها تأمین می شود:

  • یک برنامه مقاله تجاری جهانی 10 میلیارد دلاری (CP) ، با سررسید بیش از 270 روز.
  • یک برنامه CP 10 میلیارد دلاری ایالات متحده ، با سررسید بیش از 397 روز ؛
  • یک برنامه نامحدود یورو میان مدت (EMTN) (EMTN) (همچنین به عنوان برنامه اوراق بهادار بدهی چند ارز گفته می شود). وت
  • ثبت نام نامحدود قفسه جهانی ایالات متحده (قفسه ایالات متحده).

تمام این صدور CP ، EMTN و ایالات متحده توسط Shell Inteational Finance B. V. ، شرکت صدور Shell صادر می شود و بدهی آن توسط Shell Plc (شرکت) تضمین می شود.

ما همچنین تسهیلات اعتباری متعهد را حفظ می کنیم. تسهیلات اصلی در دسامبر سال 2021 گسترش یافت. از 10 میلیارد دلار تسهیلات ، 0. 08 میلیارد دلار در سال 2021 ، 1. 92 میلیارد دلار بالغ در سال 2022 ، 0. 32 میلیارد دلار در سال 2025 و 7. 68 میلیارد دلار در سال 2026. این در 31 دسامبر 2021 کاملاً نامشخص بود. این هسته هاتسهیلات و نقدینگی در دسترس داخلی پوشش پشتیبان را برای برنامه های CP ما فراهم می کند. در آوریل 2020 ، برای افزایش نقدینگی در میان عدم قطعیت های مربوط به COVID-19 ، شل به یک ارز 7. 2 میلیارد دلاری و 4. 4 میلیارد یورو تسهیلات اعتباری یک ساله یک ساله وارد شد و دو گزینه تمدید شش ماهه در اختیار ما قرار گرفت. این تسهیلات در پایان سال اول در آوریل 2021 به پایان نرسید و منقضی شد. به غیر از وام های خاص توسط شرکتهای تابعه محلی ، ما هیچ تسهیلات اعتباری متعهد دیگری نداریم.

کل بدهی ما با 18. 9 میلیارد دلار به 89. 1 میلیارد دلار در 31 دسامبر 2021 کاهش یافته است. کل بدهی به استثنای اجاره نامه به شرح زیر است: 7 ٪ در سال 2022 ؛6 ٪ در سال 2023 ؛7 ٪ در سال 2024 ؛10 ٪ در سال 2025 ؛و 69 ٪ در سال 2026 و بعد از آن. پیش بینی می شود بخشی از بدهی در سال 2022 از ترکیبی از مانده های نقدی ، پول نقد حاصل از عملیات ، واگذاری و صدور بدهی جدید بازپرداخت شود.

در سال 2021 ، ما 1. 5 میلیارد دلار اوراق بهادار تحت ثبت قفسه ایالات متحده صادر کردیم. تمام CP برجسته در طی سال و بدون صدور اضافی بازپرداخت شد. علاوه بر این در سال 2021 ، ما 4. 5 میلیارد دلار اوراق قرضه USD را بازخرید کردیم و بلوغ اوراق قرضه خاصی را که قبل از پایان سال 2025 بلوغ می شوند ، به وجود می آوریم. ما معتقدیم سرمایه در گردش ما برای نیازهای فعلی کافی است.

در حالی که شرکتهای تابعه ما مشمول محدودیت هایی هستند ، مانند مالیات های نگهدارنده خارجی در انتقال وجوه در قالب سود سهام نقدی ، وام یا پیشرفت ، چنین محدودیت هایی انتظار نمی رود که تأثیر مادی بر توانایی ما در انجام تعهدات نقدی ما داشته باشد.

ریسک بازار و ریسک اعتباری

ما تحت تأثیر محیط جهانی اقتصاد کلان و همچنین شرایط بازار مالی و کالا قرار داریم. این ما را در معرض خطرات خزانه داری و معاملات از جمله ریسک نقدینگی ، ریسک بازار (ریسک نرخ بهره ، ریسک ارزی و ریسک قیمت کالا) و ریسک اعتباری قرار می دهد. به "عوامل خطر" و یادداشت 20 به "صورتهای مالی تلفیقی" مراجعه کنید. اندازه و دامنه مشاغل ما به یک چارچوب کنترل مالی قوی و مدیریت مؤثر در معرض خطر مختلف ما نیاز دارد.

ما از ابزارهای مختلف مالی برای مدیریت قرار گرفتن در معرض قیمت کالاها ، حرکات ارز و نرخ بهره استفاده می کنیم. عملیات خزانه داری و معاملات ما بسیار متمرکز است و به دنبال مدیریت مواجهه با اعتبار مرتبط با مواضع پول نقد ، کالا ، ارز و نرخ بهره ماست. نمونه کارها ما از سرمایه گذاری های نقدی برای جلوگیری از تمرکز خطر در هر ابزار ، کشور یا طرف مقابل متنوع است. استفاده از ابزارهای مشتق خارجی محدود به تجارت تخصصی و سازمان های مرکزی خزانه داری است که مهارت های مناسب ، تجربه ، نظارت ، کنترل و گزارشگری دارند. سیاست های ریسک اعتباری برای اطمینان از فروش محصولات به مشتریان با اعتبار مناسب مناسب انجام شده است ، و شامل تجزیه و تحلیل اعتبار و نظارت بر مشتریان در برابر محدودیت های اعتباری طرف مقابل است. در صورت لزوم ، از ترتیب توری ، بیمه اعتبار ، پیش پرداخت و وثیقه برای مدیریت ریسک اعتباری استفاده می شود. مدیریت معتقد است که به منابع تأمین بودجه بدهی کافی (بازارهای سرمایه) و تسهیلات وام متعهد برای پاسخگویی به نیازهای قابل پیش بینی دسترسی ندارد.

تعهدات بازنشستگی

ما تعهدات بازنشستگی قابل توجهی داریم که بودجه آن در معرض خطرات بازار سرمایه است (به "عوامل خطر" مراجعه کنید). ما از چند طریق خطرات کلیدی بازنشستگی را برطرف می کنیم. مدیر اصلی این مجمع بازنشستگی ، به ریاست مدیر ارشد مالی است که نظارت بر ورودی شل به استراتژی بازنشستگی ، سیاست و بهره برداری را بر عهده دارد. یک کمیته ریسک از مجمع در بررسی نتایج فرآیندهای تضمین در مورد خطرات حقوق بازنشستگی پشتیبانی می کند. به طور کلی ، معتمدین محلی برنامه های بازنشستگی سودمند بودجه را با کمک های پرداخت شده بر اساس ارزیابی های مستقل آکواریوم مطابق با مقررات محلی ، مدیریت می کنند. سهم کل کارفرمایان ما در سال 2021 0. 9 میلیارد دلار بوده و در سال 2022 0. 9 میلیارد دلار تخمین زده می شود. به یادداشت 18 به "صورتهای مالی تلفیقی" مراجعه کنید.

آنالیز فاندامنتال...
ما را در سایت آنالیز فاندامنتال دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : اسماعیل داورفر بازدید : 64 تاريخ : دوشنبه 7 فروردين 1402 ساعت: 16:21